4 typer risiko eksponering og deres innvirkning

Det er fire typer risikoeksponeringer. De er: 1. Transaksjons eksponering 2. Drifts eksponering 3. Oversatt eksponering 4. Økonomisk eksponering.

Type # 1. Transaksjons eksponering:

En transaksjonseksponering oppstår på grunn av svingninger i valutakurs mellom kontraktstidspunktet i utenlandsk valuta og tidspunktet for avregning. Transaksjonseksponering er kort sikt i naturen, vanligvis i en periode på mindre enn ett år. Kredittkjøp og salg, lån og utlån i utenlandsk valuta, etc. er eksempler på transaksjonsexponering.

Deler av transaksjons eksponering:

Transaksjonseksponering dekker i hovedsak følgende:

en. Rate Risk:

Dette vil skje

1. Når det er uoverensstemmelse mellom forfallstid og lånebeløp;

2. I utenlandsk valuta resulterer det i netto valutaposisjoner (lang eller kort).

b. Kredittrisiko:

En situasjon når låntakeren ikke er i stand til å betale.

c. Likviditetsrisiko:

Samme som for kredittrisiko. Denne eksponeringen skyldes muligheten for valutakursgevinster eller tap ved avregning på en fremtidig dato for utenlandsk valuta dominerte kontrakter. Slike kontrakter kan omfatte import eller eksport av varer på kredittvilkår, låne- eller lånefond i utenlandsk valuta, eller et selskap som har en uoppfylt valutakontrakt.

Transaksjonseksponering er kortsiktig form for økonomisk eksponering. Eksponering av transaksjoner kan også være av kontraktseksponering. Transaksjonseksponeringer har vanligvis kort tidshorisont, og driftsstrømmer påvirkes.

Administrere transaksjons eksponering:

Forvaltning av transaksjon eksponering krever å bestemme:

1. I hvilken grad en eksponering skal eksplisitt sikres,

2. Velge riktig sikringsbil, og

3. Evaluering av alternative sikringsstrategier.

Illustrasjon 1:

En indisk eksportør har fått en bestilling for å levere bilbremser med en pris på $ 100 per stykke. Eksportøren må importere deler verdt $ 50 per stykke. I tillegg påløper variable kostnader på Rs.200 per stykke. Forklar effekten av Transaksjon eksponering hvis valutakursen som er for tiden Rs.36 / $ flytter til Rs.40 / $.

Løsning:

Foreløpig :

Inntekter generert per stykke = (100) (36) = Rs.3.600

Kostnader påløpt per stykke:

Virkning av transaksjon Eksponering:

Dermed øker bidraget med Rs.200 (Rs.2000-Rs.1.800) per stykk på grunn av transaksjonsexponering.

Illustrasjon 2:

En indisk eksportør har en løpende ordre fra USA for 2000 stykker per måned til en pris på $ 100 per stykke. For å utføre bestillingen må eksportøren importere yen 6 000 verdier av materiale per stykke. Arbeidskostnadene er Rs.350 per stykke mens andre variable kostnader utgjør Rs.700 per stykke.

Valutakursene er for tiden Rs.35 / $ og Yen 120 / $. Forutsatt at bestillingen vil bli utført etter 3 måneder og betalingen oppnås umiddelbart ved forsendelse av varer, beregne tap / gevinst på grunn av transaksjonseksponering dersom valutakursene endres til Rs.36 / $ og Yen 110 / $.

Løsning:

På eksisterende nivå av valutakurser:

Inntekter = (2000) (100) (35) = Rs.70, 00, 000

kostnader:

Dermed er fortjeneste = 70, 00, 000 - 56, 00, 000 = 14, 00, 000

Etter at valutakursene endres:

Inntekter = (2000) (100) (36) = Rs.72, 00.000

kostnader:

Materiale: (2000) (6000) (36/110) = Rs.39, 27, 272

Arbeid: (2000) (350) = Rs.7, 00, 000

Overhead: (2000) (700) = Rs.14, 00, 000

Totale kostnader Rs.60, 27, 272

Overskudd = 72, 00, 000 - 60, 27, 272 = Rs.11, 72, 728

Så tap på grunn av transaksjon eksponering

= 14, 00, 000 - 11, 72, 728

= Rs, 2, 27, 272

Type nr. 2. Drifts eksponering:

En driftsrisiko er måling av hvorvidt selskapets drifts kontantstrømmer påvirkes av valutakursen. Drifts eksponering er i hvilken grad valutakursendringer, i kombinasjon med prisendringer, vil endre selskapets fremtidige driftstrømmer, og igjen lønnsomhet.

Komponenter av driftsmessig eksponering:

Operasjonseksponeringen har to komponenter:

en. Den konkurrerende effekten:

Valutakursendringer påvirker konkurranseposisjonen til firmaet i det globale markedet. For eksempel vil endringene i valutakursen påvirke prisen på programvaren til det internasjonale IT-selskapet. I så fall vil kontantstrømmene i selskapet bli påvirket, lønnsomheten vil også bli redusert, og dermed vil konkurranseposisjonen til firmaet i markedet bli gjennomført.

b. Konverteringseffekt:

Hvis den lokale valutaen blir avskrevet, vil driften av kontantstrømmen i boligvaluta falle.

Operasjonseksponeringen kan ikke enkelt bestemmes ut fra firmaets regnskapsopplysninger. Analytikere kan ikke dømme ved å studere selskapets balanse om hvor mye konkurranseeffekt den skal bære på grunn av eksponering i driften eller endringer i valutakursene.

Firmaets eksponering av virksomheten er avhengig av markedsstruktur for innganger og produkter, og konkurranseevnen til firmaet i ferdigvarer eller utgangsmarkedet. Firmaets evne til å justere driftens eksponering avhenger av kapasitet til å tilpasse sine markeder, produktmiks og inngangskilder.

Prissetting Strategier:

For å overvinne problemene med drifts eksponering, kan et firma velge en av følgende tre prisstrategier:

1. Send kostnadsbyrden til kundene:

I tilfelle av uelastisk etterspørsel kan firmaet sende total kostnadsbyrde til kunder ved å endre salgspriser.

2. Hold kostnadskravet innenfor firmaet:

Et firma kan justere kostnadene som har økt på grunn av endringen i valutakursen ved å absorbere kostnadene eller ved å gjøre justeringer i det andre kostnadselementet. Firmaet ville ikke øke salgsprisen på varen.

3. Delvis passering:

Firmaet vil bruke den forskjellige kombinasjonen av de to strategiene ovenfor for å justere økningen i kostnaden på grunn av endringen i valutakursen.

Strategier for styring av operasjonell eksponering:

Firmaet kan bruke følgende strategier for å håndtere drifts eksponering:

1. Valg av lavprisproduksjonssted:

Konkurranseposisjonen til det internasjonale firmaet vil ødelegge hvis landet der det arbeider, er vertslandets valuta sterk og / eller forventet å bli sterk. I dette tilfellet må det internasjonale firmaet velge et sted for sine produksjonsanlegg i et land der produksjonskostnadene er lave.

Den lavere produksjonsprisen kan være mulig dersom det foreligger underprising av produksjonsfaktorer eller verdsettelsen av valutaen i landet er undervurdert. Noen japanske bilprodusenter som Nissan og Toyota har flyttet sine produksjonsanlegg til USA for å ødelegge den negative effekten av sterk Yen på US Sales.

2. Fleksibel Sourcing Policy:

Et firma som opererer i hjemlandet kan vesentlig redusere sin totale produksjonskostnad og effekten av valutakursendringer ved å skaffe innspill fra landene eller stedene der inntektskostnadene er lavere. Tidligere har amerikanske multinasjonale firmaer ofte kjøpt materialer og arbeidskraft fra lavprisvalutaer for å holde dem konkurransedyktige i det globale markedet.

3. Diversifisering av markedet:

Et firma kan dra nytte av stordriftsfordeler gjennom diversifisering og kan redusere valutarisiko. Diversifisering kan gjøres over de flere markedene som vil bidra til å redusere risikoen for firmaet. Fordelen med stordriftsfordeler kan også benyttes ved å operere i ulike markeder, og ved å diversifisere på tvers av virksomheter og produktlinjer.

4. FoU og produktdifferensiering:

I dagens konkurransedyktige marked konsentrerer bedriftene seg om FoU for kostnadsbesparelse, økt produktivitet og produktdifferensiering, for å være i en konkurransedyktig posisjon.

5. Finansiell sikring:

Verdsettelsen og avskrivningen av boligvaluta påvirker eksport og import, noe som resulterer i økonomiske gevinster eller tap for bedriftene. Et firma kan stabilisere kontantstrømmene ved å bruke instrumenter for finansielle derivater.

Finansielle derivater bidrar til å sikre risiko for endringer i valutakurser. Kontraktene i sikring er normalt standardiseringskontrakter, hvor firmaet inngår kontrakt med bank og sikrer sin posisjon fra valutakursendringer.

Et finansielt instrument opprettet for å redusere eller kansellere risikoen oppstått eller eksisterer på grunn av nåværende posisjon, kalles finansielt derivat. Dokumentene som er opprettet for det samme, er også kjent som sikringsinstrument. Strategien utviklet og vedtatt for å minimere eksponeringen på grunn av uønsket forretningsrisiko, som inflasjon i økonomien, politisk risiko, økonomisk risiko, etc., kalles sikringsstrategi.

De ulike typer avledede verdipapirer som valutaswapper, futures, fremover, valutaopsjoner, etc., brukes til å sikre finansiell stilling til firmaet.

Illustrasjon 3:

Parshwa Company produserer gigantiske LCD-TVer importerer nøkkelkomponenter fra Sør-Korea på sørkoreansk. Won of KRW 6, 00 000 samler dem i India til Rs.6000 og selger til Rs.37.000.

Et annet kvalitetsbevisst konkurrent Padma-selskap i samme produkt, importerer nøkkelkomponenter fra Japan til 70.000, og samler dem i India til Rs.6.500 og selger til Rs.38.000. Hvis Sør-Koreansk Won avskrives med 5% på et års tid mot dollar, og Yen satser på 2% på et års tid mot dollar og rupi forblir uendret, hvilken produsent drar nytte av denne endringen?

gitt:

Spot 1 $ = KRW 953, 70; '1 $ = JPY 11 6, 38; 1 $ = Rs.46.4500

[Husk standard enhet for Won & Yen er 100]

Løsning:

Fortjeneste fra Parshwa Company per enhet LCD TV før endring i valuta (med dagens spotrate).

Kostnad for LCD-TV = KRW 6, 00, 000 = $ 629, 13

Arbeid = Rs.6000 = $ 129.1712

Salgspris = Rs.37.000 = $ 796.5554

Profitt = $ 38, 2542

Resultatet av konkurrenten Padma Company, per enhet LCD TV før endring i valuta (med dagens spotrate)

Kostnad for LCD-TV = 70 000 $ = $ 601 4777

Arbeid = Rs.6.500 = $ 139.9354

Salgspris = Rs.38.000 = $ 818.0840

Profitt = $ 76.6707

Fortjeneste av selskapet Parshwa Company per enhet LCD TV etter endring i valuta (hvis Won avskrives 5%)

Da har vi 1 $ = KRW 953.70

dvs. 100 KRW = $ 0, 105. Etter avskrivninger 100 KRW 0, 09975

Kostnad for LCD-TV = KRW6, 00, 000 = $ 598, 5000

Arbeid = Rs.6.000 = $ 129.1 712

Salgspris = Rs.37.000 = $ 796.5554

Fortjeneste = $ 68.8842

Resultatet av konkurrenten Padma Company per enhet LCD-TV etter endring i valuta (hvis Yen setter pris på 2%)

Da har vi 1 $ = JPY 116.38

dvs. 100 JPY = $ 0, 85925. Etter verdsettelse 100 JPY = $ 0.8764

Kostnad for LCD-TV = 70 000 $ = 613, 4800 USD

Arbeid = Rs.6.500 = $ 139.9354

Salgspris = Rs.38.000 = $ 818.0840

Profitt = $ 64.6686

Parshwa Company som importerer fra Korea, har nytte mer.

Illustrasjon 4:

Barbie Company må foreta en betaling til US Bank på $ 100 millioner på 90 dager. Det må imidlertid motta fra Tyskland 160 millioner euro på 180 dager. Den må betale samme beløp på € 160 millioner til et annet tysk selskap på 90 dager. Igjen har et tredje selskap i USA behov for å betale dette britiske selskapet 100 millioner dollar på 90 dager.

Gitte priser:

Hvordan britisk selskap skal håndtere sine fordringer og gjeld?

Løsning:

Som det kan sees er det fire eksponeringer. Betaling og kvittering på € 160 millioner på to forskjellige forfallstidspunkt (dvs. kvittering på 180 dager mens betaling på 90 dager) og betaling og kvittering på $ 100 millioner på samme forfallstidspunkt, dvs. 90 dager fra nå av. Det britiske selskapet kan styre fordringer og gjeld som under:

Det kan instruere det amerikanske selskapet å foreta betalinger direkte til amerikansk bank $ 100 millioner på 90 dager. Dette ville unngå to transaksjonseksponeringer og kostnader knyttet til det.

Siden euro-betalinger er på forskjellige datoer for samme beløp på € 160 millioner, kan det britiske selskapet imidlertid inngå en forward-forward swap, dvs. kjøpe 90 dager € 160 millioner fremover og selge 180 dager € 160 millioner fremover. Dette sikrer at det britiske selskapet har sikret sin eksponering i både 90 dager og 180 dager markeder for henholdsvis betaling og kvittering.

Type # 3. Oversettelsestilpasning:

Regnskapsmessig registrering av transaksjoner gir opphav til eiendeler eller forpliktelser, og når foreldreselskapet forsøker å konsolidere datterselskapets stilling i sine bøker, blir oversettelseseksponeringen eksistensen. Det er også kjent som en regnskapsmessig eksponering og også balanseeksponering.

Omregningseksponeringstiltak påvirker endringer i valutakurs på verdien av eiendeler og gjeld. Det tyder tydelig på at eksisterende verdier og gjeldsverdier endres på grunn av endring i valutakurs. Det må gjøres med en bestemt intensjon om å gjenspeile den rette og realiserbare posisjonen til morselskapet med hensyn til finansiell styrke fordi datterselskaper er en del av morselskapet.

Eiendeler og gjeld konsolideres i morselskapets balanse gjennom omregning av hver enkelt eiendel og gjeld i firmaet ved bruk av valutakursen som er effektiv på balansedagen. Det kan derfor konkluderes med at oversettelsesrisiko er den relaterte måling av variabilitet i verdien av eiendeler og gjeld som eksisterer utenlands.

I henhold til regnskapsreglene er det nødvendig å konsolidere verdensomspennende virksomheter. Eiendeler, Gjeld, inntekter og utgifter skal omregnes i forhold til morselskapets hjemmevaluta i de konsoliderte resultatene som blir utarbeidet.

Å være alle disse transaksjonene utsatt for valutarisiko, hjelper ikke oversettelsesmetodene til å oppnå nøyaktige valutakursgevinster og tap. Gevinstene og tapene må gjenkjennes og hovedmetodene er nåværende eller ikke-nåværende, monetære eller ikke-monetære, temporale og nåværende rate.

Hovedforskjellen mellom transaksjonseksponeringen og omregningseksponeringen er at transaksjonseksponeringen påvirker kontantstrømmen til firmaet mens oversettelse ikke har noen effekt på direkte kontantstrømmer.

Når firmaets utenlandske saldoer i form av eiendeler og gjeld uttrykkes i forhold til innenlandsk valuta, forekommer oversettelseseksponeringen. Denne omregningseksponeringen oppstår som følge av valutakursendringer og endrer dermed verdiene på eiendeler, gjeld, utgifter og fortjeneste eller tap i utenlandske datterselskaper.

Finansielle beslutninger involvert:

To beslektede beslutningsområder involvert i oversettelseseksponering er:

Jeg. Administrere balanseposter for å minimere nettoeksponeringen,

ii. Bestemmer hvordan man sikrer seg mot eksponering.

Finansielle ledere bør forsøke å holde en grov balanse mellom utsatte eiendeler og forpliktelser, ved å kompensere verdiendringer. Hvis verdien av valutaen avtar i forhold til valutaen til hjemlandet, vil den omregnede verdien av eiendeler og gjeld bli lavere. En eiendel denominert i form av utenlandsk valuta vil miste verdi dersom den utenlandske valutaen faller i verdi.

Beregningen av omregningsgevinst og tap er en papirøvelse. Disse gevinster og tap innebærer ikke noen faktisk kontantstrøm. Noen firma er imidlertid opptatt av denne risikoen fordi den påvirker kapitalkostnadene, fortjenesten per aksje og aksjekursen, i tillegg til muligheten til å skaffe kapital i markedet.

Illustrasjon 5:

Anta at Mani (India) Ltd., har et heleid datterselskap, Priety Inc. i USA. Datterselskapets eksponerte eiendeler er USD 200 millioner og de eksponerte forpliktelsene er $ 100 millioner. Valutakursen endres fra $ 0, 020 per rupee til $ 0, 021 per rupee.

Potensiell gevinst eller tap for selskapet vil bli beregnet som følger:

I dette tilfellet er nettoeksponeringen:

hvis postdevalueringsfrekvensen er $ 0, 019, da

Postavviksverdi, ($ 100 millioner ÷ 0.019) = Rs.5.263 millioner

I dette tilfellet,

Potensiell Exchange-gevinst - Rs.263 millioner

Illustrasjon 6:

Tenk på et indisk firma med et britisk datterselskap med eksponerte eiendeler på 100 millioner kroner og eksponerte forpliktelser tilsvarende 50 kroner. Hvordan det indiske firmaet kan skape en balanse sikring?

Løsning:

Det britiske datterselskapet med eksponerte eiendeler på 100 millioner kroner og eksponerte forpliktelser tilsvarende 50 kroner, tilsvarer det indiske firmaet som har en beløp på 50 millioner kroner. For å skape en balanse sikring, kan det indiske firmaet låne 50 millioner kroner. Dermed vil netto oversettelse eksponering være null og regnskapsbokene vil ikke bli påvirket av endringer i £ / Rs. vekslingskurs.

Type nr. 4. Økonomisk eksponering:

Den økonomiske eksponeringen refererer til verdiendringen av firmaet på grunn av endring i valutakurs. Egenverdien til firmaet er lik summen av nåverdiene av fremtidige kontantstrømmer diskontert med en passende avkastning.

Avkastningen utarbeides på grunnlag av risikobasert element i den totale økonomiske eksponeringen, inkludert driftens eksponering av firmaet. Avkastningen er utarbeidet med effekten av endringen i valutakursene og dens effekt på selskapets fremtidige kontantstrømmer, som også kan betegnes som eksponering for driften.

Selskapets økonomiske eksponering er omregningseksponering pluss relevant transaksjon eksponering på tidspunktet for vurderingen av firmaets totale økonomiske eksponering. Omregningseksponeringen påvirker ikke kontantstrømmen til firmaet, men kan indirekte påvirke fremtidige kontantstrømmer.

De to kontantstrømsposisjonene - driftsrisiko og transaksjonseksponering - tilsvarer et firmas økonomiske eksponering. Økonomisk eksponering måles ved å ta hensyn til forventet fremtidig kontantstrøm rettet etter valutakurs, og deretter gjennom anvendelse av avkastning er nåverdien utarbeidet.

De gunstige faktorene i et land som stabilitet, lav skattesats, lett tilgjengelighet av midler og positiv betalingsbalanse kan endres over tid på grunn av variasjoner i landets økonomiske tilstand. Den lokale valutaen kan også devalueres eller avskrives som følge av endringer i de økonomiske kreftene.

Som følge av endringer i valutakurser, varierer ulike økonomiske barometre i et land. De inflasjonskrefter, etterspørsel og forsyning av midler, og ulike former for ulike prisreguleringer, økonomiske kontroller lagd av lovgivere, påvirkes også som følge av valutakursendringer.

Den økonomiske eksponeringen til et firma omfatter alle fasene i et firmas virksomhet, herunder effektene av valutakursendringer på kunder, leverandører, konkurrenter; og alle andre miljøfaktorer i hvilket firma som opererer. Den økonomiske eksponeringen av et firma er vanskelig å måle, og å gi en hvilken som helst figur av økonomisk eksponering kan betegnes som en tvetydig figur.

Økonomisk tap er bredere enn oversettelsen og transaksjonseksponeringene. Faktisk er transaksjons- og omregningseksponeringen kalt som engangshendelser, mens økonomisk eksponering er kontinuerlig. Det kan derfor sies at hvis eksponering eller transaksjon eksponering eksisterer, eksisterer eksponering også, men visst-vis er ikke sant.

Uventede valutasvingninger kan påvirke fremtidige kontantstrømmer og risikoen i kontantstrømmene; og påvirke verdien av selskapet. Hvis finansansvarlig vurderer valutarisiko å være materiell, er det mange retningslinjer som han kan velge å vedta for å forsøke å beskytte selskapet mot slike eksponeringer. Forskjellen oppstod i nåverdien av fremtidig kontantstrøm på grunn av forventet eller reell valutakursendring i perioden, betegnes normalt som økonomisk verdi av firmaet.

Hvis et firma produserer spesielt for eksport og finansierer seg selv på det lokale markedet, vil en verdsettelse av lokal valuta ha en negativ innvirkning på netto kontantstrømmer, da salget sannsynligvis vil bli påvirket i høyere grad enn kostnadene. Hvis den lokale valutaen derimot svekkes, blir kontantstrømmer påvirket nøyaktig på motsatt måte.

Eksportene skal øke, ettersom produksjonsprodukter er mer konkurransedyktige. Men hvis firmaet importerer en betydelig del av sine innganger, vil utgiftene øke, og dermed vil produksjonskostnadene øke. Hvis selskapet har lånt i utlandet, vil de økonomiske kostnadene også øke.

En svekkelse av lokal valuta, generelt, resulterer i en økning i driftsinntekter samt utgifter. Her er det igjen behov for å undersøke om effekten av avskrivninger er større på inntekter eller utgifter. Den økonomiske eksponeringen av multinasjonale er vanskelig å vurdere av firma, og dermed prøver han å prognose fremtidige priser og dens innvirkning på firmaets resultater.

Illustrasjon 7:

Anta at det danske datterselskapet til et indisk selskap sannsynligvis vil tjene 100 millioner kroner hvert år. Årlige avskrivninger belastes til 10 millioner kroner. Valutakursen mellom landene vil sannsynligvis endres fra Rs.9.60 per danske kroner til Rs.8, 00 per Kroner i det neste året.

Løsning:

Valutakursendringen vil ha følgende effekt på morselskapets kontantstrømmer:

Dermed mister det indiske selskapet Rs.1 76 millioner i kontantstrømmer i løpet av det neste året. Dersom forventet forretningsvirksomhet vil være den samme for de neste fem årene, vil netto kontantstrømmer reduseres med R880 millioner. (Rs.176 millioner × 5 år)

Den totale samlede effekten av den økonomiske eksponeringen på verdien av selskapet er avhengig av klassifisering eller distribusjon av salg i de ulike eksportmarkedene og hjemmemarkedene, elasticiteten av etterspørselen av produktet i hvert marked, antall produkter i hvilket firma avtaler og kostnaden strukturen av tilknyttede selskaper.

Forskjeller mellom økonomiske, transaksjons- og oversettelsesexponeringer:

De største forskjellene blant disse eksponeringene er gitt nedenfor i tabell 8.1:

Et firma er kontinuerlig utsatt for valutakursendringene i alle ledd i prosessene med kapitalbudsjettering, utvikling av nye produkter for inngåelse av kontrakter, salg av produkter i utenlandsk marked.

Transaksjonseksponeringen påvirker den rapporterte nettoinntekten fordi den påvirkes av valutakursrelaterte tap og gevinster. Valutakursdifferansen og gevinster som følge av omregningseksponering påvirker kun firmaets regnskapspost og blir ikke realisert, og påvirker derfor ikke skattepliktig inntekt for firmaet.

Hvis finansmarkedet ikke er effektivt over hele verden, må firmaet ty til sikringsverktøyene for å oppnå målet om maksimalisering av vev. Mens, hvis finansmarkedet er effektivt, trenger ikke å bruke sikringsverktøyene.

Illustrasjon 8:

Den 1. februar kjøper en forretningsenhet i Mumbai materialer fra euroområdet. Faktura beløpet på 5, 00 000 Euro betales i slutten av april. The Spot rote den 1. februar var Rs.49.50 - 50.00 per Euro. Enheten inntar en konverteringsutgift på Rs.50 lakh. Ferdige varer ble solgt til et selskap i USA 15. mars.

Faktura verdien av FC var USD 12, 50, 000 / -. Salgsbetingelser inkluderte betaling i slutten av april. Spotrate 15. mars var Rs.45-46 per $. Andre salgskostnader utgjorde Rs.10 lacs. I slutten av april stod spotrenten på, (a) Rupee - Euro: Rs.51, 00-52.00 og (b) Rupee - $: Rs.44-45.

nødvendig:

Jeg. Beregn og vis det faktiske kontantresultatet

ii. Kommenter valutakursendringer

iii. Navn på risikoens art

Løsning:

en. Beregning av faktisk fortjeneste:

WN 1: Regnskap på transaksjonsdato (er):

WN 2: Virkning på fortjeneste på grunn av valutakursbevegelse:

Note 1:

For kjøp av materialer må foretaket foreta betaling og dermed bankens salgspris vil gjelde. Frekvensen hadde beveget seg negativt fra Rs.50 til Rs.52.

Notat 2:

Ved mottatt salg i USD, vil enheten selge utenlandsk valuta til banken. Derfor vil bankens kjøpskurs søke. Raten som stod på Rs. 45 hadde gått negativt til Rs.44 / -.

b. Kommentarer til valutakursbevegelse:

Jeg. Kortsiktige bevegelser i valutakurser er vanskelig å forutsi. Uønskede bevegelser har skjedd mellom transaksjonsdato og avregningsdato.

ii. Det er mulig for en valuta (Rupee) å svekke seg mot en valuta (Euro), og likevel styrke mot en tredje valuta (Dollar). Også omfanget av svekkelse eller styrking trenger ikke å være ensartet, som det fremkommer i dette tilfellet. (2/50 er ikke det samme som 1/45)

iii. Denne risikoen refereres til som transaksjonsrisiko.