6 Grunnprinsipper for porteføljeinvesteringsprosessen

Grunnleggende prinsipper for porteføljeinvesteringsprosessen er gitt nedenfor:

1. Det er porteføljen som betyr noe:

Individuelle verdipapirer er bare viktige i den utstrekning de påvirker samlet portefølje. En sikkerhetsrisiko bør for eksempel ikke være basert på usikkerheten om en enkelt sikkerhetsavkastning, men i stedet på sitt bidrag til usikkerheten om totalporteføljenes avkastning.

Image Courtesy: bloglet.com/gallery/what-is-an-investment-portfolio/what-is-an-investment-portfolio.jpg

I tillegg bør eiendeler som en persons karriere eller hjemme vurderes sammen med sikkerhetsporteføljen. Kort sagt, alle beslutninger bør fokusere på virkningen av beslutningen vil ha på den samlede porteføljen av alle eiendelene som holdes.

2. Større forventet porteføljeavkastning kommer bare med større porteføljepris:

Den viktigste porteføljebeslutningen er risikoen som er akseptabel, som bestemmes av aktivaallokeringen i sikkerhetsporteføljen.

Dette er ikke en enkel beslutning, siden det krever at vi har en ide om risikoen og forventet avkastning tilgjengelig på mange forskjellige klasser av eiendeler. Likevel bør risiko / avkastningsnivået for samlet portefølje være den første avgjørelsen noen investor gjør.

3. Risikoen knyttet til en sikkerhetstype avhenger av når investeringen vil bli likvidert:

En person som planlegger å selge på ett år, vil finne tilbake på egenkapitalen for å være mer risikabelt enn en person som planlegger å selge om 10 år.

Alternativt vil den som planlegger å selge om 10 år finne et års forfall obligasjoner å være mer risikabelt enn den personen som planlegger å selge på ett år. Risikoen reduseres ved å velge verdipapirer med avkastning nær når porteføljen skal likvideres.

4. Diversifiseringsarbeid:

Diversifisering på tvers av ulike verdipapirer vil redusere porteføljens risiko. Hvis en slik bred spredning gir en forventet porteføljeavkastning eller risikonivå som er lavere (eller høyere) enn ønsket, kan lån (eller utlån) brukes til å oppnå ønsket nivå.

5. Hver portefølje skal skreddersys til eierens spesielle behov:

Folk har varierende skattesatser, kunnskap, transaksjonskostnader, etc. Personer som har høy marginalskatt, burde stresse porteføljestrategier som øker etter skatt. Personer som mangler sterk kunnskap om investeringsalternativer, bør ansette fagfolk for å gi nødvendig rådgivning.

Store pensjonsporteføljer bør forfølge strategier som vil redusere meglerkostnader knyttet til flyttingskapital mellom egenkapital og ikke-egenkapitalforvaltere (for eksempel ved bruk av opsjoner på futures). Kort sagt bør porteføljestrategi støpes til de unike behovene og egenskapene til porteføljens eier.

6. Konkurranse for unormale avkastninger er omfattende:

Et stort antall mennesker bruker kontinuerlig et stort utvalg av teknikker i et forsøk på å oppnå unormal avkastning større enn det som forventes gitt en sikkerhetsrisiko.

Verdipapirer som antas å være undervurdert, kjøpes inntil prisen stiger til et godt nivå, og verdipapirer som antas å være overvurdert, selges til prisen faller til et riktig nivå.

Hvis handlingene til disse spekulantene er virkelig effektive, vil sikkerhetsprisene justere øyeblikkelig til ny informasjon, den effektive markedsteorien (EMT) vil være riktig.

I hvilken utstrekning EMT er korrekt, i tillegg til hvorvidt man har unike informasjonsdeterminatorer om det skal benyttes en passiv investeringsstrategi eller en aktiv "spekulativ" strategi.