Kort Essay on Mutual Funds (1944 Words)

Her er en kort essay om verdipapirfond!

Fondforetak er repositorier av tillit og investorers hardt opptjente penger. Oppgaven med å gi dem beskyttelse er vanskelig. Fondmidler er unike på en måte som de er organisert og drevet av personer med primær lojalitet og økonomisk interesse utenfor bedriften. Følgelig har selve strukturen i fondene inneboende interessekonflikter, noe som skaper stort potensial for misbruk.

Image Courtesy: cdn.ownthedollar.com/wp-content/uploads/2010/04/mutual-fund-money.jpg

Den eksisterende SEBI (Mutual Fund) Reglementet har forsøkt å løse problemet ved å separere ulike enheter som utgjør et fond for fond, sponsorer, forvalter og forvalter, og krever at 2/3 av trustees og halvparten av styret i AMC må være uavhengig av sponsor eller dets tilknyttede selskaper.

De tillitsfulle eierne av tilliten, dvs. enhetseierne, har også blitt gitt en rolle, ettersom deres godkjennelse er nødvendig av fondet / AMC for å gjøre det mulig for enkelte å skape forandringer i fondet eller å avvikle en ordning.

SEBI-forskriftene har gjort det obligatorisk at forvalterne skal få samtykke fra andelseierne i viktige saker.

Forvalterne skal sørge for at ingen endring i de grunnleggende egenskapene til en hvilken som helst ordning eller den tillit eller avgifter og utgifter som skal betales eller andre endringer som vil endre ordningen og påvirker interessen til andelseierne, skal utføres med mindre det blir kjent med andelseierne og andelseierne får mulighet til å gå ut av den nåværende netto eiendelverdien uten noen utgangsbelastning.

Enhetsinnehaverne har rett til å si opp kapitalforvaltningsselskapet. Utnevnelsen av et kapitalforvaltningsselskap kan avslutes av flertallet av forvalterne eller av syttifem prosent av ordningens andelshavere. Enhver endring i utnevnelsen av kapitalforvaltningsfirmaet skal være underlagt forhåndsgodkjenning av SEBI og enhetseierne.

Operasjoner av verdipapirfond:

I denne seksjonen vil vi diskutere regelverk knyttet til driften av fondet og deres konsekvenser for andelshaverens beskyttelse.

Kinesisk vegg mellom ulike aktiviteter:

Virksomhet i Asset Management Company:

Regel 23 i SEBI (Mutual Fund) forskriftene fastsetter at AMC ikke skal foreta annen forretningsvirksomhet enn forvaltning av fondene og andre aktiviteter som konsulenttjenester for finansielle tjenester, utveksling av forskning og analyse på kommersiell basis så lenge disse ikke er i konflikt med fondforvaltningsaktiviteten selv, uten forutgående godkjenning fra forvalterne og SEBI.

Opplysningskrav:

Det er nødvendig med gjensidig fond å foreta regelmessige, omfattende opplysninger om sin virksomhet til SEBI. I tillegg må hvert fond gi enhetseierne en årsrapport sammen med en erklæring om porteføljebeholdninger, og den må gi enhetseierne og potensielle investorer en oppdatert prospekt.

Prospektet inneholder fullstendig informasjon om fondets ledelse, investeringsmål, kjøp av innløsningsrutiner og annen forretningspraksis, inkludert belastningsavgift, hvis noen.

Det er ofte kritisert at store investorer handler til ulempe for små investorer. Fond skal utlevere store andeler i ordningen, som er over 25% av NAV.

Skjemaopplysningsdokumentet beskriver grunnfondsbestemmelsen, herunder detaljer om sponsor, forvaltere, AMC, varemottaker og ansvar og funksjoner for hver enkelt bestanddel i fondet; det detaljerte investeringsmålet for ordningen og investeringsmønsteret som sannsynligvis vil bli fulgt av AMC, risikoredusert av investeringene; og risikofaktorer.

Tilbudsdokumentet inneholder også annen informasjon om innløsning av andeler, skattefordelene som er tilgjengelige for andelshavere, prinsippene for verdsettelse av investeringer, metoden for beregning av NAV, frekvens og modus for inntektsfordeling, ordningens varighet, den detaljerte oppbrytningen av utgiftene som skal påløpe for styringen av ordningen og i hvilken grad utgiftene belastes ordningen, rettighetshaverens rettigheter og all slik informasjon som er nødvendig for å gjøre det mulig for den potensielle investoren å ta en informert beslutning om å investere i ordningen.

Vesentlige fond er pålagt å offentliggjøre hele porteføljen av sine ordninger hvert halve år enten ved å sende en fullstendig oversikt over ordningsporteføljen eller ved å publisere den gjennom en annonse på en engelsk daglig sirkulerende i hele India og i en avis publisert i språk i regionen der hovedkontoret i fondet ligger.

annonser:

Fondmidler må overholde spesifikke regler for salg, distribusjon og annonsering av fond. Annonser eller salgslitteratur må være nøye formulert og forklart. Annonsen for hver ordning skal vise investeringsmål for hver enkelt ordning.

Ordningsinformasjonsdokumentet og annonsematerialet skal ikke være misvisende eller inneholde noen uttalelse eller mening, som er feil eller feil. Disse trinnene sikrer at potensielle investorer er klar over fordelene, så vel som de potensielle risikoen som er forbundet med investeringsfond.

Med sikte på å sikre at et kapitalforvaltnings selskap ikke kan fremme sine ordninger bruker usanne og vildledende opplysninger eller holde viktige fakta fra investorer, har SEBI foreskrevet en reklamekode. Annonser med hensyn til alle ordninger skal være i samsvar med annonsekoden.

Kun AMFI-sertifiserte agenter kan selge gjensidige fondsenheter:

Gensidige midler anbefales å sikre at deres agenter / distributører ikke unnslipper noen form for feilbehandling eller uetisk praksis mens de selger / markedsfører fondforeninger. SEBI har foreskrevet en detaljert adferdskodeks for fondforhandlerne, dvs. agent og distributører.

Med sikte på å gjennomføre denne adferdskodeksen ble AMFI-sertifiseringsprøven obligatorisk for alle distributører og agenter av fond.

Alt salgsmateriale må inneholde en eksplisitt advarsel om at risikoen er knyttet til investeringen, og retur til dato ikke er en garanti for fremtidig avkastning. En illustrasjon er gitt i boksen under:

BIRLA MNC FUND Risikofaktorer:

Fond- og verdipapirinvesteringer er gjenstand for vanlige risici knyttet til kapital- og pengemarkedsinstrumenter.

Det kan ikke garanteres at fondets mål skal oppnås. Som med enhver investering i verdipapirer, kan NAV av enhetene utstedt under ordningene gå opp eller ned avhengig av de faktorer og krefter som påvirker verdipapirmarkedene.

Tidligere resultat av BMF garanterer ikke fremtidig ytelse av BMFs ordninger og utgjør ikke grunnlag for sammenligning med andre investeringer.

Navnet på ordningen viser på ingen måte enten kvaliteten på ordningen, dens fremtidsperspektiver eller avkastning. For detaljer og risikofaktorer les tilbudsdokumenter og henvis til skatteadviseren før du investerer.

Mutualfond kan ikke gi garantert avkastning, med mindre slik avkastning er fullt garantert av sponsor eller kapitalforvaltningsselskap.

Når garantert av sponsoren eller AMC en erklæring som angir navnet på den personen som garanterer avkastningen, blir gjort i skjemaopplysningsdokumentet; eller hvilken måte garantien skal oppfylles på, er angitt i skjemaopplysningsdokumentet.

Investeringsbegrensninger:

Investeringer fra verdipapirfond er underlagt investeringsrestriksjoner. Disse restriksjonene er i hovedsak forsiktighetsinvesteringsnormer, hvorav de fleste er universelt etterfulgt av verdipapirfond for å sikre diversifisering av porteføljens risiko. For eksempel er investering i aksjeandeler eller egenkapitalrelaterte instrumenter i et enkelt selskap begrenset til 10% av NAV i en ordning.

Daglig prising:

I åpne ordninger er eierne alltid frie til å "stemme med sine rupier" ved ikke å kjøpe et produkt dersom gebyrene er for høye eller "stemme med føttene" ved å innløse enhetene dersom de er ulykkelige over utførelsen av ordninger.

Det er nødvendig med obligasjoner å oppdatere ordningens NAV og salgs- / tilbakekjøpsprisene på deres ordninger på AMFI-nettsiden hver dag i tilfelle åpen ordning. Prisfastsettelse av enheter er ikke en vilkårlig prosess.

SEBI har foreskrevet regnskaps- og verdsettelsesnormer. Ved fastsettelse av prisen på enhetene skal fondet sikre at tilbakekjøpsprisen ikke er lavere enn 93% av netto eiendelverdi og salgsprisen ikke overstiger 107% av netto eiendelverdi. Forutsatt at differansen mellom tilbakekjøpsprisen og salgsprisen på enheten ikke skal overstige 7% beregnet på salgsprisen.

Mutual Funds kan ikke låne unntatt som et mål for siste utvei:

Lån ved gjensidig fond:

Siden utnyttelse har risiko knyttet til det, kan verdipapirfond bare låne for å møte de midlertidige likviditetsbehovene for gjenkjøp, innløsning av enheter eller betaling av renter eller utbytte til andelseierne.

Forutsatt at fondet ikke skal låne mer enn 20% av ordningens nettoaktiv, og varigheten av en slik lån må ikke overstige en periode på seks måneder.

Forvalterne må sørge for at lånet brukes som et mål for siste utvei og avgjøre om fondet kan låne, skal opplyses i skjemaopplysningsdokumentet.

Rapporteringskrav:

Hvert fond må utnevne compliance officer. Overensstemmelsesoffiser sikrer at fondsbestemmelsene overholder SEBIs regelverk. Den mottar sirkulærvarsler fra SEBI og setter det samme til den aktuelle avdelingen for nødvendig handling.

Offiseren mottar relevant informasjon fra ulike avdelinger / offiserer i tilliten, kompilerer det samme i standardformater og sender til SEBI / AMFI etc. Han utdanner tilbudsdokumentet for å sikre at tilbudsdokumentet avslører all informasjon som kreves av SEBI. Dette hjelper SEBI å gjøre kontinuerlig offsite inspeksjon.

Risikostyringssystem i gjensidig fond:

Ved anerkjennelse av behovet for å etablere et minimumsnivå for risikostyringssystem i samsvar med internasjonale standarder, dannet AMFI en komité for å studere dagens system for risikostyring og foreslå måter og midler for å styrke det samme.

De har gjort visse anbefalinger for å sikre en minimumsstandard av due diligence eller risikostyringssystem for alle fondene i ulike områder av deres virksomhet som fondstyring, drift, kundeservice, markedsføring og distribusjon, katastrofeoppretting og forretningsforstyrrelser mv.

Rapporten er sendt til SEBI og har blitt vedtatt som regelverk for risikostyring i den indiske fondskassen.

Grievance mekanisme:

Fondsmidler må spesifisere i skjemaopplysningsskjemaet navnet på kontaktpersonen som enhetsinnehavere kan nærme seg i forbindelse med spørsmål, klager eller klager.

Navnene på styremedlemmer i forvaltningsselskapet og forvalterne er også gitt i tilbudsdokumenter; og de kan også næres. Historisk informasjon om investorens klager og klager er en del av tilbudsdokumentet.

Investorer kan også henvende seg til SEBI for å rette opp sine klager. Ved mottak av klager tar SEBI opp saken med det berørte fondet og følger opp med dem til saken er løst.

Rolle av AMFI:

AMFI, toppkroppen til alle de registrerte kapitalforetakene ble innlemmet 22. august 1995 som en ideell organisasjon.

Alle forvaltningsselskapene som har lansert fondssystemer er medlemmer. Et av målene med AMFI er å fremme investorens interesse ved å definere og opprettholde høye etiske og faglige standarder i fondforetaket.

AMFIs etiske kodeks fastsetter standarder for god praksis som skal følges av kapitalforvaltningsselskapene i deres virksomhet og i forhold til investorer, mellommenn og det offentlige.

AMFI-koden er utarbeidet for å oppmuntre til overholdelse av standarder som er høyere enn de som er foreskrevet i forskriftene for fordelene til investorer i fondbransjen.