Case Study på Satyam Computer Services Limited (SCSL)

Denne artikkelen gir en case-studie på Satyam Computer Services Limited (SCSL).

Satyam Svindel:

Satyam Computer Services, et ledende indisk outsourcing selskap som serverer mer enn en tredjedel av Fortune 500-selskapene, økte sin inntjening og eiendeler betydelig i år. Formann og medstifter sa onsdag 7. januar 2000, ropte indiske aksjemarkeder og kastet industrien i uro.

Formannen, Ramalinga Raju, gikk av som styreleder for SCSL etter å ha avslørt at han systematisk hadde forfalsket kontoer da selskapet utvidet seg fra en håndfull medarbeidere til en back-office-gigant med en arbeidsstyrke på 53.000 og operasjoner i 66 land. Raju legger ut en bekjennelseserklæring som innrømmer svindel om at rundt 1, 5 milliarder amerikanske dollar (eller tilsvarende 70 milliarder indiske rupier) av firmaets tidligere midler var "ikke-eksisterende".

Indiens regjering, bedriftssektor i India og dets folk er bedøvet etter grunnleggeren av et av landets største IT-tjenester (IT) -firmaer som er innrømmet til år med forfalsket fortjeneste og et oppriktig økonomisk svindel verdt 1, 5 milliarder dollar.

Det som hadde sjokkert analytikere var at pengene, som nå skulle være fiktive, hadde blitt registrert i Satyams balanser og regnskapsbøker som ble revidert av det internasjonalt anerkjente revisorfirmaet Price Waterhouse Coopers.

Raju, som var politisk innflytelsesrik, avslørte detaljer om svindelen i et brev til selskapets styre sendt til børsmyndigheter samt regulatoren av landets kapitalmarkeder, Securities and Exchange Board of India (SEBI).

Mr. Raj sa at 50, 4 milliarder rupees, eller 1, 04 milliarder dollar, av de 53, 6 milliarder rupiene i kontanter og banklån, var selskapet notert som eiendeler for andre kvartalet, som avsluttet i september, ikke-eksisterende. Kvartalsinntektene var 20 prosent lavere enn de 27 milliarder rupiene som ble rapportert, og selskapets driftsmargin var en brøkdel av det de erklærte, sa han onsdag i et brev til styremedlemmer som ble distribuert av Bombay-børsen.

Satyam fungerer som backoffice for noen av de største bankene, produsentene, helsevesenet og media selskapene i verden, som håndterer alt fra datasystemer til kundeservice. Klienter har inkludert General Electric, General Motors, Nestle og USAs regjering. I noen tilfeller er Satyam selv ansvarlig for kundenes økonomi og regnskap.

Åpenbaringene kan føre til en stor shake-up i Indias enorme outsourcing-bransje i India, sier analytikere, og kan tvinge mange store bedrifter til å undersøke og kanskje revolusjonere sine bakkasser. "Denne utviklingen vil ha stor innvirkning på Satyams virksomhet med sine kunder, " sa analytikere med Religare Hichens Harrison onsdag. På kort sikt vil vi se at mange Satyams kunder migrerer til konkurranse som Infosys, TCS og Wipro, "sa de. Satyam er den fjerde største outsourcing firmaet etter de tre navnene.

I den fire og en halv sidebrevet som ble distribuert av Bombay børsen, beskrev Mr. Raju en liten uoverensstemmelse som vokste utenfor hans kontroll. "Det som startet som et marginalt gap mellom det faktiske driftsresultatet og det som ble reflektert i regnskapet, fortsatte å vokse gjennom årene. Det har oppnådd uhåndterlige proporsjoner ettersom størrelsen på selskapets virksomhet vokste, "skrev han. "Det var som å ri en tiger, ikke vite hvordan du skal gå uten å bli spist." Herr Raju sa at han hadde forsøkt og mislyktes i å bygge bro over gapet, blant annet en innsats i desember for å kjøpe to byggfirmaer hvor selskapets grunnleggere holdt stakes .

Han sa at verken han eller medgrunnleggeren og administrerende direktør, Raju, hadde tatt «en rupee / dollar fra selskapet». Han sa at styret hadde en "dyp anger" og en "enorm byrde", sa han. hadde ingen kjennskap til situasjonen, heller ikke hans eller administrerende direktørens familier.

Størrelsen og omfanget av svindelen reiser spørsmål om lovlig tilsyn i India og utover. I tillegg til India har SCSL vært notert på New York Stock Exchange siden 2001 og på Euronext siden januar 2008. Selskapet har blitt revidert av PricewaterhouseCoopers siden noteringen på New York Stock Exchange.

Satyam har de siste månedene vært i nære granskninger, etter en oktoberrapport at selskapet hadde blitt utestengt fra Verdensbankens kontrakter for å installere spionprogramvare på noen av verdensbankens datamaskiner. Satyam nektet beskyldningen, men i desember bekreftet Verdensbanken uten utarbeidelse på grunn av at Satyam ble utestengt. Også i desember revolusjonerte Satyams investorer etter at selskapet foreslo å kjøpe to firmaer med bånd til Mr. Raju sønner.

Den 30. desember 2008 advarte analytikere med Forrester Research at selskaper som stoler på Satyam, i siste instans måtte slutte å gjøre forretninger med selskapet. "Firmaer bør ta de første skrittene for å gjennomgå utgangsklausulene i deres nåværende Satyam-kontrakter, " sa Forrester , i tilfelle ledelsen eller retningen av selskapet endret seg.

Skandalen reiste spørsmål over regnskapsstandarder i India som helhet, som observatører spurte om lignende problemer kan ligge begravet andre steder. Risikopremien for indiske selskaper vil stige i investorens øyne, sa Nilesh Jasani, India-strateg på Credit Suisse.

RK Gupta, administrerende direktør i Taurus Asset Management i New Delhi, fortalte Reuters: "Hvis et selskaps leder selv sier at de har bygget fiktive eiendeler, hvem tror du her?" Svindelen har "stilt spørsmålstegn på hele bedriftsstyringssystemet i India, "sa han. Skandalens nyheter - raskt sammenlignet med Enrons sammenbrudd - sendte jitters gjennom det indiske aksjemarkedet, og referansen Sensex-indeksen falt mer enn 5 prosent. Aksjer i Satyam falt mer enn 70 prosent.

I senere del av 2007 forsøkte Raju å overtale investorer til at selskapet var lydig. I oktober overrasket han analytikere med bedre enn forventede resultater, og sa at han var "fornøyd" med at selskapet hadde "oppnådd dette i et utfordrende globalt makroøkonomisk miljø, og midt i det volatile valutascenariet som ble realitet."

Men i slutten av desember ser det ut til at han hadde liten støtte fra styret eller investorer, og fire av selskapets styremedlemmer trakk seg tilbake de siste ukene. Satyam beholdt nylig Merrill Lynch for strategisk råd, et trekk som vanligvis er en forløper til et salg.

Mr Raju sa i sin uttalelse at han "med vennlig hilsen unnskyldte" til aksjonærer og ansatte og ba dem om å stå ved selskapet. "Jeg er nå forberedt på å underkaste meg landets lover og få konsekvenser av det, " sa han.

Satyam, en tidslinje:

SSCL, Indias fjerde største IT-firma med over 53 000 ansatte, døde i dag i en dyp krise, da B. Ramalinga Raju ble avtalt som sin leder. Raju innrømmet store økonomiske feil og snakket om sin siste øyeblikks innsats for å fylle de "fiktive eiendommene med ekte" gjennom den mislykkede Maytas-oppkjøpet.

Satyam tidslinje var:

16. desember 2008:

Satyam kansellerer planer om å kjøpe to byggere for 1, 6 milliarder dollar bare 12 timer etter å ha kunngjort avtalen på grunn av investorstrykk. Analytikere stiller spørsmål om motsetningene til Satyams toppledere da de holder stav i Maytas Infra og i Maytas Properties.

17. desember 2008:

Satyam-aksjene faller med en tredjedel av følgende hendelser som aksjonærer skyldte selskapet for sin totale bortagtighet for eierstyring og selskapsledelse. Styreleder Mr. Raju sier avtalen ble kalt av på grunn av investorreaksjon.

18. desember 2008:

Satyam sier styret vil møte 29. desember for å vurdere et forslag om tilbakekjøp av selskapets aksjer.

23.12.2008:

Verdensbanken bøyer Satyam fra å gjøre forretninger med det i åtte år for å gi "uhensiktsmessige fordeler til bankpersonalet" i retur for kontrakter og manglende dokumentasjon på fakturaer. Satyam aksjer falt ytterligere 14 prosent til deres laveste på mer enn 414 år.

24. desember 2008:

Overtakelser rykter om at Satyam er et overtaksmål som følge av fall i aksjekurs. Aksjekursen forbedres.

25. desember 2008:

Satyam protesterer mot Verdensbankens uttalelse og ønsker at banken skal trekke sine "upassende" uttalelser.

26.12.2008:

Satyam mottar enda et tilbakeslag som Mangalam Srinivasan, en uavhengig leder avgår.

28. desember 2008:

Satyam utsetter sitt styremøte planlagt 29. desember til 10. januar for å diskutere et forslag om tilbakekjøp av aksjer av promotorer.

29. desember 2008:

Tre styremedlemmer avgår fra Satyams styre som brenner rykter om at tallet kan gå opp. Aksjer forbedrer håpet om forbedring av aksjonærverdien og eierstyring og selskapsledelse.

30. desember 2008:

En av to gjenværende uavhengige styremedlemmer i Satyam sier at han vil bli på bordet. Aksjer forbedres.

02 jan 2009:

Satyam sier at stifterens eierandel falt med en tredjedel til 5, 13 prosent. Ifølge analytikere tyder dette på at selskapet er et attraktivt overtaksmål.

5 jan 2009:

Satyam-aksjene faller 9 prosent midt i frykt for at eierstyring og selskapsledelse kan påvirke ny virksomhet.

6 jan 2009:

Aksjer forbedres på grunn av rapporter som Tech Mahindra nærmet Satyam for fusjon.

7 jan 2009:

Alt helvete går løs med Satyam-formannen Mr. Raju sin oppsigelse og bekjennelse av svindel. "Det var som å ri en tiger, ikke vite hvordan man skal gå uten å bli spist", sa Raju. Sensex tanks 825 poeng til 9510.15 som investorer spooked av Satyam Computer svindel åpenbaring; Satyam aksjer faller til Rs 32 et stykke fra Rs 178, 95.

Finansielle uregelmessigheter i Satyam:

Oversikt:

Selskapets balanse per 30. september 2000 hadde en oppblåst kontant- og bankbalanse, ikke-eksisterende påløpte renter, et diskontert ansvar og en overbelastet gjeldsposisjon. Etter brevet hadde gapet i selskapets balanse oppstått rent på grunn av oppblåst fortjeneste i løpet av de siste årene (begrenset til Satyam alene).

I hendelsene etter brev av den tidligere styreformannen, vedtok det ærede selskapsloven ('Honorable CLB') ordre om å suspendere den nåværende bestyrelsen i Selskapet med umiddelbar virkning og bemyndigede sentralstyret til å utnevne styremedlemmer på selskapets styre . I henhold til de ovennevnte påleggene utpekte bedriftsdepartementet ('MCA') - Indias regering ('GOI') 6 styremedlemmer i styret i selskapet.

Ved brev datert 13. januar 2009 kommuniserte selskapets tidligere revisorer, M / s Price Waterhouse, Chartered Accountants, til selskapets styre at deres revisjonsrapporter utstedt om selskapets regnskap fra kvartalet avsluttet 30. juni 2000 til kvartalet avsluttet 30. september 2008 bør ikke lenger stole på.

Regjeringen utnevnt styret utnevnt en uavhengig rådgiver ('Counsel') for å gjennomføre en undersøkelse av de økonomiske uregelmessighetene som ville muliggjøre utarbeidelse av selskapets regnskap.

Advokaten utnevnte rettsmedisinske regnskapsførere til å bistå i undersøkelsen (referert til som rettsmedisinsk undersøkelse) og utarbeidelse av regnskapet. Underpunktene nedenfor beskriver funn, effekter og andre forhold knyttet til de økonomiske uregelmessighetene til den tidligere ledelsen under ledelse av den tidligere styreformannen eller Raju-ledelsen.

begrensninger:

Omfanget av rettsmedisinsk undersøkelse krevde å undersøke selskapets regnskap for å identifisere omfanget av finansielle uregelmessigheter. Det kan være andre tilfeller av mulig avledning som forblir uoppdaget.

Følgende var de betydelige begrensningene i rettsmedisinsk etterforskning, som det fremgår av rapporten fra rettsmedisinske regnskapsførere som gjennomførte rettsmedisinsk undersøkelse, noe som ville påvirke å identifisere den fulde omfanget av de finansielle uregelmessighetene:

(i) Visse dokumenter og opplysninger var enten utilgjengelige eller ikke kunne plasseres. Det var bevis som tyder på at informasjonen kan ha blitt slettet eller ødelagt i perioden som førte til datoen for brevet. Videre er flere dokumenter i besittelse av offentlige etater og var ikke fritt tilgjengelige for rettsmedisinsk undersøkelse. Begrenset og kontrollert tilgang ble gitt bare i et utviklet stadium av rettsmedisinsk undersøkelse.

(ii) Manglende tilgang til viktige tidligere ansatte og tidligere revisorer i Selskapet, inkludert de som er arrestert av de rettshåndhevende organer eller informasjonen som er lagret på deres harddisker på harddisken / andre poster som er funnet å være i deres besittelse. Datapostene til tidligere styreformann, administrerende direktør og finansdirektør i selskapet var heller ikke tilgjengelige.

(iii) Som både den tidligere styreformann og administrerende direktør var autorisert til å åpne bankkontoer og hadde enslige signatarbefalinger på de fleste bankkontoer i selskapet, er det mulig at det ikke er offentliggjort bankkontoer der midler kunne blitt omledet. Den rettsmedisinske undersøkelsen identifiserte fem bankkontoer hvis eksistensen ikke kunne bekreftes av ledelsen.

(iv) Selskapets ansatte kunne ha blitt utplassert på prosjekter som ble fakturert utenfor selskapets regnskapssystem. Samlinger kunne ha blitt viderekoblet fra kunder på disse prosjektene til bankkontoer utenfor selskapets kunnskap.

(v) Utsatte kontroller var ikke tilgjengelige i alle tilfeller, og den rettsmedisinske undersøkelsen var derfor ikke i stand til å verifisere at mottakerinformasjonen i selskapets registre var i samsvar med det på kontrollinstrumentene.

Arten av finansielle uregelmessigheter:

Den rettsmedisinske undersøkelsen utført av rettsmedisinske regnskapsførere fokuserte på perioden fra 1. april 2002 til 30. september 2001, som er den siste datoen til hvilket selskapet publiserte sine økonomiske resultater. I visse tilfeller har rettsmedisinske regnskapsførere utført undersøkelsesprosedyrer utenfor denne perioden.

Den rettsmedisinske undersøkelsen viste at selskapet hadde et komplisert regnskaps- og finansrapporteringsramme, som kombinert med flere ikke-integrerte finansielle systemer gjorde det mulig å gjennomføre økonomiske uregelmessigheter.

Uregelmessighetene var betydelige i beløp, begått over flere regnskapsperioder og påvirket mange områder, inkludert blant annet omsetning, valutagevinster, rente og andre utgifter i forhold til resultatregnskapet. Det har også påvirket skyldnere, kontanter og bank, andre omløpsmidler og reserver og overskudd i forhold til balansen.

(i) Spesifikke økonomiske uregelmessigheter som identifisert

Arten av spesifikke økonomiske uregelmessigheter kan klassifiseres i to kategorier. Disse var primært involvert i anerkjennelse av fiktive inntekter og renteinntekter, noe som til slutt førte til etablering av fiktive kontanter og banker og fordringer.

En rekke virkelige transaksjoner (bevegelser inn og ut av bankkontiene) ble utelatt fra selskapets regnskapsposter.

Den samlede effekten av fiktive oppføringer og uregistrerte transaksjoner som oppstår fra rettsmedisinsk undersøkelse, i den utstrekning som er bestemt, er angitt som under:

(a) Inntekter:

Den fiktive inntekten ble registrert ved å opprette falske fakturaer ved å kringgå den normale inntektsgenkjenningssyklusen. Transaksjonene ble registrert ved hjelp av de finansielle systemene på en måte som tillot camouflagering av uregelmessigheten. Etter å ha opprettet fiktive inntekter, ble fiktive kontantinnsamlinger vist som samlinger fra kunder.

For å underbygge disse fiktive samlingene ble også smidede bankkontoer og faste innskuddskvoter utarbeidet. Fiktive inntektsregulerende Rs. 53 528 millioner ble registrert i perioden fra 1. april 2002 til 30. september 2008, hvorav Rs. 48 702 millioner ble omgjort til fiktive kontant- og bankbalanser.

Forskjellen utgjør Rs. 4, 826 millioner består av Rs. 4.828 Millioner av skyldnere, netto etter andre forpliktelser på Rs. 2 millioner. I tillegg var det fiktivt urealisert valutavinst på Rs. 182 millioner på fiktive skyldnere som ble anerkjent, noe som resulterte i totalt fiktive skyldnere til Rs. 5.010 millioner.

(b) Renteinntekter:

Fiktive renteinntekter ble registrert med hensyn til fiktive faste innskuddssaldo. Samlet fiktiv renteinntektsregulerende Rs. 8.998 millioner ble innregnet i perioden fra april 1200 til september 30, 2008. Av den ovennevnte fiktive interessen anerkjente Rs. 3 271 millioner ble oversatt til fiktive penger og Rs. 1, 970 millioner ble fiktivt registrert som kildeskatt på slike renteinntekter.

Forskjellen utgjør Rs. 3.757 millioner ble reflektert som påløpt rente per 30. september 2008. I tillegg er en mengde Rs. 324 millioner ble regnskapsført som renter på perioden fra 1. oktober 2008 til 31. desember 2008.

(c) Exchange gevinst (netto):

Fiktiv vekstøkning (netto) på Rs. 2.061 millioner ble innregnet i perioden 1. april 2002 til 30. september 2008, hovedsakelig ved omlegging av fiktive kontanter og banker, fiktive overføringer og samlinger mellom bankene. Ovennevnte fiktive valutavekst (netto etter valutatap) resulterte i økende fiktive skyldnere av Rs. 182 millioner, kontanter og banktabell med rs. 1.885 millioner og redusere forhåndsskatt med Rs. 6 millioner.

(d) Lønnskostnader:

Netto lønnskostnader som aggregerer Rs. 2.933 millioner ble ikke registrert i bokbøkene, noe som resulterte i fiktive kontanter og banker på Rs. 2.933 millioner.

(e) Andre:

Andre (netto utgifter) aggregerende Rs. 64 millioner var på grunn av fiktiv interesse i forhold til fiktive og uregistrerte skattebetalinger / refusjon identifisert (se note (g) nedenfor). Det samme resulterte i undergraving av kontanter og banker ved Rs. 64 millioner.

(f) Banklån (inkludert renter derpå):

Det var uregistrerte banklån tatt i perioden fra 1. april 2002 til 30. september 2000, og samlet Rs. 7.201 millioner. Selskapet hadde gjennomført uregistrerte tilbakebetalinger i omfang av Rs. 5.809 millioner. Den utestående saldoen på Rs. 1.392 millioner pr. 30. september 2000 ble tilbakebetalt i desember 2008. Uregistrerte rentekostnader for slike lån utgjorde Rs. 175 millioner som resulterer i fiktive kontant- og bankbalanser.

(g) Skattebetalinger:

Det var visse fiktive skattebetalinger (forhåndsskatt og amerikansk føderal skatt), som ble registrert i regnskapsbokene som samlet Rs. 3.061 millioner. Videre var det ekte skattebetalinger / refusjoner (netto), uregistrert i omfang av Rs. 498 millioner. Ledelsen vurderte de ikke registrerte skattebetalingene i den samlede sammenhengen av skattemessige forhold.

(ii) Finansielle uregelmessigheter der fullstendig informasjon ikke var tilgjengelig:

Disse transaksjonene ble enten feilregistrert i regnskapet eller ble ikke registrert. I tillegg, siden den rettsmedisinske undersøkelsen fokuserte på perioden fra 1.2.2002 og framover, var det fiktive saldoer (kontanter og bank og skyldnere) og uregistrerte forpliktelser der detaljene forblir utilgjengelige.

Detaljer om slike elementer er gitt nedenfor:

(a) Den rettsmedisinske undersøkelsen identifiserte fiktive kontanter og banker (9.964 millioner kroner), gjeldssaldoer (557 millioner kroner) og uregistrerte lån (700 millioner kroner) med opprinnelse i perioder før april 1.2002 som samlet Rs. 11, 221 millioner (netto debet) som resulterte i en netto åpningsbalanse forskjell på 11.221 millioner kroner pr. 1. april 2002. I fravær av fullstendig informasjon, mengden aggregerende Rs. 11.221 millioner har blitt regnskapsført under "Uforklarte forskjeller Suspense Account (Net)" i balansen.

(b) Den rettsmedisinske undersøkelsen identifiserte også visse transaksjoner som samlet Rs. 166 millioner (netto debet) (bestående av Rs. 2 444 millioner brutto debet og Rs. 2 278 millioner brutto kreditter) i perioden 1. april 2002 til 31. mars 2008 og Rs. 7 millioner (netto debet) (bestående av Rs. 12 millioner brutto debet og Rs. 5 millioner brutto kreditter) i perioden 1. april 2008 til 31. desember 2008, som fortsatt er uidentifisert hovedsakelig på grunn av mangel på materielle dokumenter. Følgelig er mengdene av Rs. 166 millioner og rs. 7 millioner har blitt regnskapsført under "Uforklarte forskjeller Suspense Account (Net)" i balansen.

I løpet av det forrige året som ble avsluttet 31. mars 2000, ga selskapet, på grunn av forsiktighet, for åpningsbalansen forskjeller (netto) på Rs. 11.221 millioner per 1. april 2002 og andre forskjeller (netto) på Rs. 166 millioner i perioden fra 1. april 2002 til 31. mars 2008 og klassifisert dem som tidligere periodejusteringer (se note 3.4 (ii) i skjema 18). Det ga også for de andre forskjellene (netto) av Rs. 7 millioner relatert til perioden fra 1. april 2008 til 31. desember 2000 og klassifisert dem under Avsetning for uklarheter.

(c) Den rettsmedisinske undersøkelsen har hittil ikke vært i stand til å identifisere arten av visse påståtte transaksjoner som aggregerer Rs. 12 304 millioner (netto kvittering) mot hvilket Selskapet har mottatt juridiske merknader fra 37 selskaper som krever tilbakebetaling av dette beløpet, som angivelig ble gitt som midlertidige fremskritt.

(iii) Tidligere feil:

Visse tilleggsjusteringer i form av feil knyttet til perioder før 1. april 1200 ble registrert som tidligere periodreguleringer i regnskapet for det foregående året som ble sluttført 31. mars 2009 av ledelsen i den utstrekning som ble identifisert.

Nøkkelområdene for tidligere periodefeil som påvirket resultat- og tapskonto er angitt som under:

Regnskap for økonomiske uregelmessigheter og tidligere periode feil:

(i) Den samlede virkningen av de finansielle uregelmessighetene er oppsummert som under:

(ii) Justeringer vedrørende perioden frem til 1. april 2008 (tidligere periodreguleringer):

Flere justeringer som følge av økonomiske uregelmessigheter og feil knyttet til perioder før 1. april 2008 ble identifisert i løpet av det foregående året som ble avsluttet 31. mars 2000.

Selskapet har registrert disse tilpasningene til Rs. 62.428 millioner i resultatregnskapet som tidligere periodejusteringer. Denne opplysningen er i henhold til ordren datert 16. oktober 2000 fra den hederlige CLB, og er også i samsvar med regnskapsstandard 5 - "Netto fortjeneste eller tap for perioden, tidligere periodeposter og endringer i regnskapsprinsipper" .

(iii) Justeringer knyttet til perioden etter 1. april 2008:

Justeringene som følge av økonomiske uregelmessigheter knyttet til perioden etter 1. april 2008, samlet Rs. 16.125 millioner ble justert til de spesifikke bildetekster i resultatregnskapet i løpet av det foregående året.

Undersøkelse av myndigheter i India:

I henhold til hendelsene har ulike tilsynsmyndigheter / undersøkelsesorganer som sentralbyrå for undersøkelse (CBI), SFIO / Registrar of Companies (ROC), SEBI, Direktoratet for Håndhevelse (ED) etc., startet sin etterforskning på ulike saker knyttet til selskapet i løpet av det foregående året avsluttet 31. mars 2000 som pågående.

CBI initierte rettssaker for den ekstra storbystatistiske magistraten for forsøk av Satyam Scam Cases, Hyderabad (ACMM), og har arkivert bestemte spesifikke gebyrark mot den tidligere presidenten og andre basert på dens funn hittil.

SFIO har sendt inn rapporter om ulike funn og har også påbegynt saksbehandling mot selskapet for to påståtte brudd for Economic Offenses Court, Hyderabad mot Selskapet og andre. Selskapet har innlevert en sammensatt søknad med hensyn til de påståtte bruddene.

Undersøkelse om runde tripping:

Utredningsorganene i India og Securities and Exchange Commission (SEC) i USA (USA) undersøker for øyeblikket saker som runde tripping knyttet til perioder før april 12002.

Selv om ingen spesifikk informasjon var tilgjengelig med hensyn til utstrømning av midler, viste informasjon mottatt fra undersøkende byråer at ut av 29 innbetalinger fra et foretak registrert i et skatteparadis som samlet USD 28, 41 millioner, er det mulig at 20 av disse innbetalinger overfører USD 17, 04 Millioner kan ha blitt brukt til å avregne utestående fakturaer.

Andre saker:

(i) Suspensjon / oppsigelse av tidligere ledelse:

Etter den 7. januar 2009 brev fra den tidligere presidenten, mottok den ærede CLB sin ordre datert 9. januar 2000 den tidligere styret, inkludert den tidligere styreformannen, Mr. B. Ramalinga Raju, og tidligere administrerende direktør, Mr. B. Rama Raju, med umiddelbar effekt. Videre avsluttet selskapet tidligere finansdirektør, Mr. Srinivas Vadlamani, med virkning fra 8. januar 2009.

I løpet av inneværende år avsluttet selskapet også den tidligere visepresidenten, G. Ramakrishna, tidligere internasjonalt internansvarlig leder, VSP Gupta, den tidligere assisterende lederen (Finance), Mr. CH Srisailam, og den tidligere Senior Manager (Finans), Mr. D Venkatapathi Raju.

CBI-arkiverte ladesedler beskylder ovennevnte tidligere styremedlemmer og ansatte i å bedra, forfalskning av kontoer, forfalskning med henblikk på utroskap, bruk av smidde dokumenter som ekte, forfalskning av kontoer og kriminell konspirasjon straffbart i henhold til den indiske straffeloven. Forsøket pågår før ACMM.

Selskapet mistenkte også en tidligere ansatt i Selskapet for videreføring av selskapets ressurser gjennom underentreprenører kontrollert av ham. Ettersom den mistenkte avvik relatert til perioden da den tidligere ledelsen var i kontroll av selskapet, ble det samme opplyst av CBI om at det var hensiktsmessig.

(ii) Manglende tillit til revisjonsrapport utstedt av Price Waterhouse:

Selskapet hadde utnevnt M / s Price Waterhouse, Chartered Accountants ('PW') som selskapets revisorer med virkning fra 26. mai 2000. De tidligere revisorene gjennomførte revisjonen av selskapet fra kvartalet 30. juni 2000 til Kvartalet ble avsluttet 30. september 2008 ('revisjonsperiode').

Etter brev fra den tidligere styreformannen har de tidligere revisorene bekreftet sitt brev datert 13. januar 2009 at deres revisjonsrapporter og meninger i forhold til regnskapet for revisjonsperioden ikke lenger kan påberopes.

CBI har arkivert en advokatskrift mot Mr. S.Gopala Krishnan og Talluri Srinivas, partnere i PW, for å begå forseelse med utroskap, forfalskning, bruk av smidde dokumenter som ekte, kriminell sammensvergelse og forfalskning av kontoer, fremstilling av dokumenter blant andre lovbrudd straffbare. Forsøket pågår før ACMM.

(iii) Mulig forflytning av midler til amerikanske innskuddsaksjer (ADS) fortjeneste:

Den rettsmedisinske undersøkelsen har indikert mulig omlegging av USD 41 millioner så langt fra inntektene fra ADS som ble notert på New York Stock Exchange i mai 2001. Den rettsmedisinske undersøkelsen viste at det var tre områder med betalinger fra ADS-utbyttet hvor muligheten for avledning kan ikke utelukkes.

Disse er angitt nedenfor:

(iv) Den rettsmedisinske undersøkelsen har ikke kommet over bevis som tyder på at de finansielle uregelmessighetene, som identifisert, utvidet til selskapets datterselskaper og joint venture.

Dokumenter beslaglagt av CBI / andre myndigheter:

I følge undersøkelser utført av CBI / andre myndigheter ble de fleste av de relevante dokumentene i besittelse av selskapet beslaglagt av CBI. På et petisjon innlevert av selskapet, har ACMM, vide sin ordre datert 23. april 2010, gitt delvis tilgang til selskapet, inkludert for å ta fotokopier av de relevante dokumentene som måtte være nødvendig i nærvær av CBI-tjenestemenn. Videre var det også visse dokumenter som ble beslaglagt av andre myndigheter som inntektsskattemyndighetene, hvorav selskapet kun kunne få fotokopier.

Ledelsens vurdering av identifiserte finansielle uregelmessigheter:

I henhold til vurderingen av ledelsen, basert på rettsmedisinsk undersøkelse gjennomført av en uavhengig rådgiver / rettsmedisinske regnskapsfører og informasjonen som er tilgjengelig på dette stadiet, er alle identifiserte / nødvendige justeringer / opplysninger som kommer fra de identifiserte økonomiske uregelmessighetene, gjort i den finansielle uttalelser.

Siden saker knyttet til flere av de økonomiske uregelmessighetene er underrettige og de ulike undersøkelsene pågår, vil eventuelle justeringer / opplysninger om nødvendig bli gjort i selskapets regnskap, når og når utfallet av de ovennevnte usikkerhetene er kjent og Følgende justeringer / opplysninger er identifisert.

Satyam kalles nå "Indias Enron":

Satyam er nå betegnet "India's Enron" verdt å anslå til 7 milliarder dollar, knapt fire år siden, er nå verdt mindre enn 330 millioner dollar. Regjeringen har gått inn for å undersøke alle viktige styremedlemmer og ansatte i forbindelse med Satyam som kunne være involvert i bedrageri. Alle de som er funnet skyldige, kunne få opptil ti års fengsel.

Revisjonslisensene til partnerne i PricewaterhouseCoopers kan også tilbakekalles. "Systemet må være sterkt, men enkeltpersoner lager systemet. Reglene var på plass, men enkeltpersoner brøt disse reglene og truet systemet, sier en ekspert. De falske regnskapssystemene som er vedtatt, er beskrevet i Mahindra Satyam Balanseblad.