Forskjellen mellom fremtidsmarkedet og fremdriftsmarkedet
Denne artikkelen vil hjelpe deg å skille mellom fremtidige marked og fremdriftsmarkedet.
Det fremtidige markedet og fremovermarkedet varierer på bemerkelsesverdige måter:
1. Prisintervall:
Det fremtidige markedet angir et maksimalt daglig prisklasse for hver dag; Derfor er en futures markedsaktør ikke utsatt for mer enn en begrenset mengde daglig prisendring. Men terminskontrakter har ingen daglige grenser for prisfluktuasjoner.
2. Forfall:
CME futures kontrakter er tilgjengelige for levering på en av kun fire forfall datoer per år, men bankene tilbyr terminskontrakter for levering på en hvilken som helst dato. I India er nå fremtidige kontrakter for valuta tilgjengelig for levering den 4. torsdag i hver kalendermåned.
3. Kontraktens størrelse:
Terminsmarkedet tilbyr bare standardiserte kontrakter i forhåndsbestemte beløp, men terminmarkedet tilbyr kontrakter for bestemte beløp av valutaer skreddersydd for spesifikke behov.
4. Forskrift:
Terminsmarkedet er regulert av Commodity Futures Commission, men terminsmarkedet er selvregulerende.
5. Oppgjør:
Mindre enn 2 prosent av terminkontrakter avgjøres ved faktisk levering, men mer enn 90 prosent av terminskontrakter blir avgjort ved levering.
6. Sted:
Futures trading foregår på organiserte børser, men viderehandel blir forhandlet direkte mellom banker og deres kunder.
7. Kredittrisiko:
Clearing House of Future-markedet garanterer å levere valutaen etter plan, dersom selgeren misligholder eller kjøper den dersom kjøperen defaults. På den annen side må en bank som handler i terminsmarkedet forsikre seg om at den parten som den har kontrakt med, er kredittverdig.
8. Spekulasjon:
Fremtidige markedsmeglere imøtekommer spekulative transaksjoner, mens banker generelt fraråder spekulasjoner av enkeltpersoner.
9. Sikkerhet:
Det kreves et depositum (margin) for hver futures-kontrakt, men terminskontrakter krever ingen marginalbetaling. Kompensasjonsbalanser kreves i de fleste terminskontrakter.
10. Kommisjon:
I futures-markedet er provisjonene til mellommennene avhengig av publiserte megleravgifter og forhandlede satser på blokkhandel. I forward-markedet setter en "spread" mellom bankene og selger prisene setter provisjonene til mellommenn.
11. Handel:
Futures kontrakter handles på en konkurransedyktig arena, men terminskontrakter handles via telefon eller telex.