Profit-loss profiler av alternativer

Etter å ha lest denne artikkelen vil du lære om overskuddsprofiler av alternativer.

"Profittprofiler" er forberedt på å skildre forholdet mellom valutakursen ved utløpet av kontrakten og netto gevinst (tap) til næringsdrivende, på figur 11.3:

Følgende tall antas å utarbeide den grafiske presentasjonen i figur 1.3 (a) og (b):

en. Valutarforhold: Rs. per britisk pund

b. Ring premie per britisk pund er Rs.5

c. Strike pris er Rs.75

d. Kontraktens forfallstid: To måneder

I figurene 11.3 (a) og 11.3 (b) angir vertikale akser fortjeneste eller tap for call options-trader, mens horisontale akser indikerer forskjellige spotrater for pundet på tidspunktet for modenhet. For valutaanropsalternativkjøp er tapet begrenset til prisen som opprinnelig ble betalt for alternativet. Alternativet premie på Rs.5 ville gå tapt hvis spotrenten er Rs.75 eller mindre.

Hvis valutakursen per pund er kr. 80, vil innkjøpsopsjoninnehaveren oppnå Rs.5, men denne gevinsten kompenseres av Rs.5-opsjonsprinsippet betalt av ham på tidspunktet for kjøp av anropsalternativet. Så kalles Rs.80 som break-even-prisen. Kjøpsopsjonskjøperen vil kun få hvis spotrenten vil være over Rs.80.

Gevinsten av opsjonskjøperen ville være tapet av opsjons selgeren. Selgeren for anropsopsjon ville lide et en-til-ett-tap for enhver spotrate over Rs.80.

Følgende tall antas å utarbeide den grafiske presentasjonen i figur 11.3 (c) og (d).

en. Put opsjon premie per britisk pund er Rs.6

b. Strike pris er Rs.75

c. Forfallsperiode: to måneder

Betalingsposisjonen til kjøpsopsjonskjøp er angitt i figurene 11.3 (c) og 11.3 (d). Put-opsjonskjøperen ville få en en-til-en gevinst for enhver spotrate under Rs.69. Brutto-spotrenten på Rs.69 per pund er den prisen hvorved holderen verken vinner eller mister utøvelsen av opsjonen.

Til prisen på Rs.69 blir gevinsten på Rs.6 oppveid av opsjonsprinsippet på Rs.6. Setteholderen vil miste opsjonspremie betalt Rs.6 hvis spotrenten vil være over Rs.69. På dette tidspunktet er tapet begrenset til premien som opprinnelig ble betalt for opsjonen. Selgeren av en put-opsjon vil lide et en-til-ett-tap til enhver spotrate under Rs. 69, og ville tjene Rs.6 hvis spotrenten er Rs.75 eller høyere.

Illustrasjon 1:

Tenk på en næringsdrivende som kjøper et europeisk anropsalternativ på britisk pund med en pris på $ 1, 6500 og en premie på 2 cent ($ 0, 020). Den nåværende spotrenten er $ 1, 6329. Beregn gevinst / tap når opsjonen utløper hvis spotrenten er som følger. 1, 6300, 1, 6270, 1, 6400, 1, 6500, 1, 6549, 1, 6320, 1, 6500, 1, 6900 og 1, 7000

Løsning:

Illustrasjon 2:

Overvei en forhandler Mr. Shanti som kjøper en juni-salgsopsjon på FFr til en pris på $ 0, 1 742, for en premie på $ 0, 04 per FFr. Spotrenten på den tiden er $ 0, 1 740.

Beregn gevinst / tap ved utløpet dersom spotrenten er som følger:

0, 1730, 0, 1720, 0, 1725, 0, 1737, 0, 1745, 0, 1750, 0, 1 755, 0, 1760 og 0, 1738.

Løsning: