Topp 5 tiltak for å redusere valutarisiko

Denne artikkelen kaster lys over de fem øverste tiltakene for å redusere valutarisiko. De er: 1. Faktureringspolitikk 2. Overføringspriser 3. Ledende og lagring og forlengelse av handelskreditt 4. Netting 5. Matchende.

Tiltak # 1. Fakturaer:

Når firmaet har flere fabrikker og datterselskaper i utlandet, kan transaksjonene i utenlandsk valuta med tredjepart, mellom et datterselskap og morselskapet, ha overordnet og datterselskapene hatt sted. Ved transaksjoner med tredjeparter, for å beskytte morselskapets interesse, opprettes fakturasentralen.

Dersom transaksjonene finner sted mellom morselskapet og datterselskapene, eller blant datterselskaper som er registrert på konsolideringsbasis, kan det ikke sees effekt av morselskapet i konsolideringsresultatene. I så fall er det uansett fra foreldrenes synspunkt om fakturaen er i valutaen til det eksporterende datterselskapet eller det importerende datterselskapet eller i tredje valuta, fordi mottakeren og giveren begge er tilhørende morselskap.

Dette er ikke sant i sin helhet, fordi skattestrukturen og valutakontrollene i landene i firmaet og dets datterselskaper vil få innvirkning på firmaets bunnlinje.

Når fakturaen som skal heves for transaksjoner med tredjeparter i utlandet, skal fakturaen være denominert i den relativt sterkere valutaen ved eksport, og i svakere valuta ved import. I India har et firma lov til å velge valuta for fakturering basert på deres valg for internasjonale transaksjoner.

Tiltak # 2. Overføringspris:

Når transaksjonene finner sted blant firmaene, overføres overskuddet gjennom en prisjustering. Slike transaksjoner er kjent som en intra-firma-transaksjon, fordi de skjer mellom morselskap og datterselskaper og blant datterselskaper.

Morselskapet belaster normalt høyere priser til sin svake valuta i tilfelle konkurransedyktig markedsposisjon, og derved øker morselskapets fortjeneste, og reduserer datterselskapet. I tillegg hjelper utvinningen av det høyere driftsnivået fra datterselskapene datterselskapet til å redusere resultatet.

Tiltak # 3. Ledende og lagring og forlengelse av handelskreditt:

Firmaet vil påskynde samlingen av fordringer når de forventer at valutaen der fakturering er foretatt, forventes å avskrives mot lokal valuta, så er den kjent som ledende. Lagring betyr forsinket betaling av gjeld fakturert i utenlandsk valuta, når den lokale eller innenlandske valutaen forventes å verdsette.

Generelt er Leading og lagging mulig for intra-firma transaksjoner, og også transaksjoner med tredjeparter som ikke er i en dominerende stilling. En slik strategi med tredjepartshandelen vil generelt gi opphav til den klare interessekonflikten mellom kjøper og selger.

Å utarbeide denne strategien,

(i) Virksomheten må utarbeide rentedifferansen mellom valutaer;

(ii) Forventet kontantgevinst eller tap på den endrede transaksjonelle eksponeringen i de nevnte landene, og

(iii) Og en forventet oversettelse gevinst eller tap på de endrede vilkårene for oversettelseseksponering.

I tillegg til de ovennevnte faktorene skal landets skattesatser og -politikk tas i betraktning.

Mål # 4. Nettverk:

Når antall transaksjoner mellom morselskapet og datterselskapene er store nivåer, må hver kvittering og betaling justeres mellom hverandre, og bare nettobeløp skal overføres fra ett datterselskap til en annen eller til morselskapet. Denne teknikken kalles Netting.

For dette formålet må morselskapet utvikle sentraliseringsadministrasjonen med hensyn til datasamling, bearbeiding og instruksjonsbevegelser. De nødvendige prosedyrene og reglene skal utvikles for å velge handlingstid, valuta der transaksjoner skal avregnes mv. Valutaen som brukes for oppgjøret, kan være hjemmeverdien til morselskapet eller et datterselskap.

Netting støtter generelt for reduksjon i kostnader for overføring av midler, og samtidig gir opphav til kontrollkostnadene. Nettingsteknikker støtter også å redusere flytiden (tid involvert i bevegelse av midler fra ett sted til et annet) og igjen resulterer i lavere valutakostnader.

Mål # 5. Matchende:

Ved tilpasning matches kontantstrømmen i en utenlandsk valuta med kontantstrømmen i samme valuta ved å ta spesielt hensyn til tidsperioden og beløpet. Etter riktig tilpasning, hvis få transaksjoner ikke er i samsvar med hverandre, kan firmaet velge et hvilket som helst av sikringsverktøyene. Hvis de to involverte valutaene er positivt korrelerte, så er det mulig at firmaet fortsatt kan matche kontantstrømbevegelsene.