Typer av lønnsomhet: 2 typer (med beregninger)

Les denne artikkelen for å lære om de to typer lønnsomhetsforhold.

(a) Generelle lønnsomhetsforhold:

(i) Brutto fortjenesteforhold:

Dette er forholdet mellom brutto fortjeneste og nettoomsetning og uttrykt som en prosentandel. Det kalles også omsetningsforhold. Det viser beløpet av brutto fortjeneste for hver rupee av salg. Det er svært viktig og viktig siden bedriftens opptjentkapasitet kan fastslås ved å ta marginen mellom varekostnad og salg.

Jo høyere forholdet er, desto større blir marginen, og det er derfor det kalles også Margin Ratio. Ledelsen er alltid interessert i høy margin for å dekke driftskostnadene og tilstrekkelig avkastning på Innehaverfondet. Det er veldig nyttig som en test av lønnsomhet og effektivitet i ledelsen.

20% til 30% Bruttofortjenesten kan anses som normal:

[Nettoomsetning = Brutto salg - Returnerer innover - Mulig kontant rabatt]

Tolkning og betydning:

Dette forholdet viser effektiviteten til firmaet om de produserte produktene. Siden brutto fortjeneste er forskjellen mellom salgspris og kostnaden for solgte varer - jo høyere profitt, bedre blir de finansielle forestillingene. Det må være tilstrekkelig bruttovinst, ellers etter fradrag for driftskostnader, avskrivninger, andre kostnader, vil det ikke være noe for å deklarere utbytte eller overføre til reserver mv.

Et lavt brutto resultat skyldes høyere kostpris for varer solgt for ledende innkjøpsprosedyrer, laveste salgspris, overinvesteringer i anleggsmidler mv. Brutto fortjenstforhold kan sammenlignes med andre firmaer i samme gruppe. Hvis noen endring er funnet, bør årsakene til slik endring undersøkes, og det må følgelig treffes for å forbedre situasjonen.

(ii) Nettoresultatforhold:

Dette er forholdet mellom netto fortjeneste og nettoomsetning og uttrykkes også som en prosentandel. Det angir hvor mye salg som er igjen for aksjonærer etter at alle kostnader og utgifter er oppfylt. Jo høyere forholdet er, desto større blir lønnsomheten, og jo høyere avkastning til aksjonærene. 5% til 10% kan anses som det normale.

Det er et veldig nyttig verktøy for å kontrollere produksjonskostnadene, samt å øke salget:

Tolkning og betydning:

Dette forholdet måler ledelsens samlede effektivitet. I praksis måler det firmaets samlede lønnsomhet. Det er forskjellen mellom brutto fortjeneste og drifts- og driftsresultat minus drifts- og driftskostnader etter fradrag av skatt.

Dette forholdet er svært viktig da det kan oppstå mange problemer, kan det oppstå mange problemer, utbytte kan ikke betales, driftskostnader kan ikke betales mv. Videre beskytter høyere profittinntektskapasitet et firma mot mange økonomiske hindringer ( f.eks. ugunstig økonomisk tilstand) og, naturligvis, høyere forhold, desto bedre blir lønnsomheten.

(iii) Driftsforhold:

Dette er forholdet mellom driftskostnader eller driftskostnader for salg. Det kan uttrykkes som en prosentandel, og det viser hvor mye salg som kreves for å dekke kostnaden for varer solgt pluss driftskostnader. Jo lavere forhold jo høyere er lønnsomheten, og jo bedre er styringseffektiviteten.

80% til 90% kan betraktes som vanlig:

Driftsutgifter består av:

(i) Kontor og administrasjonskostnader, og

(ii) Salgs- og distribusjonsutgifter, og de to komponentene i dette forholdet er driftskostnader og nettoomsetning.

Tolkning og betydning:

Dette forholdet viser at 75% av salget er utnyttet til driftskostnad og resten 25% er igjen for renter, utbytte og overføring til Reserve, Inntektsskatt mv. Hovedformålet med dette forholdet er å sammenligne de ulike kostnadskomponentene i For å fastslå eventuelle endringer i kostnadsammensetningen, dvs. øke eller redusere, og for å se hvilket element av kostnadene som har økt, og hvilken av dem som gikk ned.

Videre er det ingen standard eller norm for dette forholdet, siden det varierer fra fast til fast, avhengig av firmaets art og type og kapitalstrukturen. For en bedre ytelse kan en trendanalyse av forholdene i noen påfølgende år gi verdifull informasjon. Hvis ikke driftskostnader vurderes ved en feil, kan det samme vise feil informasjon.

(iv) Driftsresultatforhold:

Det er en endret versjon av netto fortjeneste til salgsforhold. Her skal de ikke-driftsinntekter og utgifter justeres (dvs. ekskluderes) med nettoresultatet for å finne ut hvor mye driftsresultatet er. Det indikerer hvor mye fortjeneste som er opptjent for hver rupee av salg etter å dele Driftsresultatet etter Netto Salg.

Det uttrykkes også som en prosentandel:

Her, Driftsresultatet = Netto fortjeneste - Inntekter fra eksterne verdipapirer og andre (dvs. ikke-handelsinntekter) + Ikke-driftskostnader (dvs. Rente på obligasjoner mv.).

Illustrasjon 1:

X Ltd presenterte følgende handels- og resultatregnskap for året som ble avsluttet 31. desember 2000:

Beregn:

(i) Brutto fortjenesteforhold;

(ii) Nettoresultatforhold;

(iii) driftsforhold;

(iv) Driftsresultatet.

Løsning:

(v) Kontantstrømmargen:

Dette forholdet måler forholdet mellom kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter og salg, siden brutto resultat eller netto resultat er fastslått på grunnlag av data utarbeidet under periodisering av regnskapsføring. Mange myndigheter foretrekker å bruke kontantstrømdata for å unngå effektene av periodiseringer og utsettelsessystem.

Vi vet at et firma krever kontanter for ulike betalingsmåter. Det er naturlig at verdien på grunnlag av periodiseringssystemet ikke gir informasjon om kontantposisjoner. Således måler kontantstrømsteknikken virkelig konvertibiliteten til salget til kontanter.

Dette forholdet er beregnet som:

(vi) Margin før renter og skatt:

Dette forholdet er beregnet som:

(vii) Skattemargin:

Dette forholdet indikerer at hvor mye rupee of sales er igjen etter å ha betalt alle utgifter (inkludert renter, men før betaling av inntektsskatt).

Dette beregnes som:

(viii) Bidragsmargin:

For å bestemme BEP (Break-Even Point) analysen er bidraget svært viktig. Siden faste kostnader og variable kostnader ikke er spesifisert separat i regnskapet, er det ganske vanskelig å fastslå bidraget direkte. Dette forholdet gir praktisk talt informasjonen om forholdet mellom salg, variabel kostnad og bidrag per rupee av salg mot fast pris og fortjeneste.

Dette forholdet er beregnet som:

[Bidrag = Salg - Variabel kostnad]

(ix) Utgiftsforhold:

(a) faste kostnader til total kostnadsforhold:

Det indikerer tomgangskapasiteten i organisasjonen. Hvis dette forholdet gradvis øker uten en tilsvarende økning i anleggsmidler, bør saken analyseres og granskes nøye:

(b) Materialforbruk til salgsforhold og lønn til salgsforhold:

Disse angir prosentandelen av materialer og lønn til total salg.

Jo høyere forholdene er, desto mindre blir resultatmarginen:

Dette forholdet indikerer forholdet mellom utgifter og salg. Dette er veldig viktig siden enkelte utgifter kan øke, noen kan redusere, og det vil si at de er av varierende natur. Analytikeren kan sammenligne endringen av hver komponent av utgifter til salg som hjelper ham til å ta den økonomiske avgjørelsen etter riktig analyse og tolkning. Dette forholdet kan beregnes på to måter - summen av alle utgifter til nettoomsetning, eller, hver enkelt utgift til nettoomsetning. Naturligvis vil større forhold, mindre, være marginen, og omvendt.

(x) Profittdekningskvoter:

(a) Utbytte Dekningsgrad:

(i) Preferanse Aksjonærenes Dækningsgrad:

Det indikerer hvor mange ganger preferanseutbyttet dekkes av nettoresultatet (dvs. nettoresultat etter rente og skatt, men før egenkapitalutbytte). Jo høyere dekning, desto bedre blir den økonomiske styrken.

Det avslører sikkerhetsmarginen som er tilgjengelig for preferanseaksjonærene:

Pref. Aksjeeiers Dekningsgrad:

(ii) Egenkapitalandeler Dekningsgrad:

Det indikerer hvor mange ganger aksjeutbyttet dekkes av nettoresultatet (dvs. netto fortjeneste etter rente, skatt og fortjeneste utbytte). Jo høyere dekning, desto bedre vil være den finansielle styrken og jo mer rettferdig avkastningen for aksjonæren, siden vedlikehold av utbytte er sikret.

(b) Renterettighetsforhold:

Det indikerer hvor mange ganger rentebeløpene (gjeldsrente, rente på lån etc.) er dekket av netto fortjeneste (dvs. netto fortjeneste før renter og skatt). Det beregnes ved å dividere nettoresultatet (før skatt og rente) med mengden av faste renter og kostnader. Jo høyere dekning, desto bedre vil være Debeture-innehaveres eller Lånekreditores stilling når det gjelder fast rente, desto større blir lønnsomheten, og jo bedre blir styringseffektiviteten:

(c) Total dekning:

Det uttrykker forholdet som eksisterer mellom nettoresultatet før renter og skatt på totale faste kostnader (totale faste kostnader = rente på lån + pref. Utbytte + tilbakebetaling av kapital, etc.). Det indikerer også antall ganger de totale faste kostnadene dekkes av nettoresultatet.

Naturligvis, jo høyere dekning, desto større blir lønnsomheten:

Illustrasjon 2:

Fra følgende opplysninger levert av D. Co. Ltd. beregner følgende inntektsfortegnelser:

(a) Utbytte Dekningsgrad:

(i) Preferanse Aksjonærer Dekningsgrad,

(ii) Egenkapitalandeler Dekningsgrad;

(b) Rentedekningsforhold;

(b) Samlet lønnsomhet:

(i) Avkastning på kapitalinnskudd (ROCE) / Avkastning på investering (ROI):

Dette er forholdet mellom netto overskudd (etter skatt) og sysselsatt kapital. Det viser om hvor mye sysselsatt kapital som er brukt, eller ikke. Det er en indeks for operasjonell effektivitet i virksomheten, samt en indikator på lønnsomhet.

Derfor, jo høyere forholdet, desto mer effektiv bruk av kapitalen er, jo bedre er ledelsens effektivitet og lønnsomhet. Videre gir kapitalbasert basis en test av lønnsomhet knyttet til kildene til langsiktige midler.

Og unødvendig å nevne at en riktig sammenligning av dette forholdet med lignende firmaer, med bransjens gjennomsnitt og over tid, ville gi tilstrekkelig innsikt i hvor effektivt og effektivt de langsiktige midlene til kreditorer og eiere blir brukt.

ROCE kan beregnes på forskjellige måter som:

(ii) Avkastning på egenkapital (ROE):

Det uttrykkes som:

Nesten dette forholdet uttrykker avkastning eller inntjening fra en investor mot hver rupee av investering.

(iii) Return on Common Equity (ROCE / ROE):

Dette forholdet måler avkastningen til risikolagrene. Dette forholdet uttrykker avkastningen til investorene til aksjeeiere.

Dette forholdet er beregnet som:

(iv) Avkastning på eiendeler (ROA):

Dette forholdet uttrykker avkastningen på de samlede eiendelene som er ansatt i et firma. Det måler avkastningen på eiendeler som er ansatt for å tjene profitt.

Dette forholdet er beregnet som:

(v) Kontantavkastning på eiendeler:

Avkastning måles i henhold til kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter som periodiseringsgrunnlag for regnskap, gir ikke informasjon om kontantgenereringsevne.

Dette forholdet er beregnet som:

Illustrasjon 3:

Følgende er resultatregnskapet og balansen til Anindita Ltd .:

(vi) Avkastning på innehaverens fond / inntjeningsforhold:

Det er forholdet mellom netto fortjeneste (etter skatt) og innehaverens fond. Det avslører hastigheten på inntektskapasiteten til virksomheten. Derfor kalles det alternativt Earning Ratio. Det indikerer også om innehaverens fond har blitt brukt riktig eller ikke.

Jo høyere forhold, jo større blir avkastningen for eierne - og bedre lønnsomheten:

(vii) Avkastning på ordinær egenkapital (ROE):

Dette beregnes ved å dele nettoresultatet (etter skatt og fortrinnsutbytte) av egenkapitalen (minus Pref. Aktiekapital). Dette forholdet blir brukt for å teste lønnsomheten.

Jo høyere forhold, jo bedre er avkastningen for de ordinære aksjonærene:

Retur på vanlig

(viii) Netto fortjeneste til faste eiendeler Forhold:

Dette er forholdet mellom netto fortjeneste og anleggsmidler som indikerer om anleggsmidlene har blitt utnyttet effektivt i virksomheten:

(ix) Netto fortjeneste til totale eiendeler Ratio:

Dette er forholdet mellom netto fortjeneste og totale eiendeler. Det indikerer også om de samlede eiendelene til virksomheten har blitt brukt riktig eller ikke. Hvis det ikke brukes riktig, viser det seg ineffektivitet fra ledelsens side.

Det bidrar også til å måle lønnsomheten til firmaet:

(x) Prisinntekter:

Det er forholdet som vedrører markedsprisen på aksjene til inntekt per aksjeandel. Et høyt forhold tilfredsstiller investorene og indikerer aksjekursene som er relativt lavere i forhold til nyinntekt per aksje.

Det er svært viktig ut fra potensielle investorer:

(xi) Opptjent prisforhold / fortjenesteavkastning:

Avkastningen uttrykkes i forhold til markedsverdi per aksje. Dette forholdet beregnes ved å dividere Verdien per aksje til markedspris per aksje.

Det er også svært nyttig for potensielle investorer:

(xii) Verdien per aksje (EPS):

Dette beregnes ved å dele nettoresultatet (etter skatt og fortjeneste utbytte) tilgjengelig for aksjonærene etter antall ordinære aksjer.

Det angir fortjenesten til de ordinære aksjonærene per aksje:

Forholdet bør benyttes forsiktig som et mål for lønnsomhet siden det ikke gjenkjenner effekten av økning i egenkapitalen som følge av inntektsføring.

(xiii) Utbytteutbytteforhold:

Det beregnes ved å dividere kontantutbytte per aksje til markedsverdi per aksje.

Det er svært viktig for de nye investorene:

(xiv) Utbytte utbetalingsforhold / utbetalingsforhold:

Det definerer forholdet mellom avkastningen til de ordinære aksjonærene og utbyttet som er betalt til dem, eller den prosentvise andelen av netto overskudd (etter skatt og fortjeneste utbytte) utbetales til ordinære aksjonærer som utbytte.

Det kan beregnes som:

(xv) Utbytte per andel (DPS):

Det er det nettofordelte overskuddet (Netto fortjeneste etter renter og fortrinnsutbytte) som tilhører aksjonærene, dividert med antall ordinære aksjer. Det viser med andre ord utbyttebeløpet til de ordinære aksjonærene per aksje.

Det kan ikke betraktes som et pålitelig mål for lønnsomhet:

Illustrasjon 4:

Følgende er resultatregnskapet og balansen for toppmøtet.

Markedsprisen på en aksjeandel er Rs. 5.

Kontroller følgende balanse- og inntektsføringskvoter:

(a) Avkastning på innehaverens fond / inntjeningsforhold;

(b) Netto fortjeneste til fast eiendelforhold;

(d) Inntjening per andel;

(e) Opptjeningspris / fortjenesteavkastningsforhold;

(f) Pris-inntjeningsforhold;

(g) Utbytte per andel;

(h) Utbytteforhold / Utbytteutbytteforhold;

(i) Utbytte-utbetalingsforhold.

(xvi) Kapitalomsetningsforhold:

Det er forholdet mellom salg eller omsetning og gjennomsnittlig kapitalinnskudd

Merk:

Hvis antall åpningsskapital ikke er oppgitt, skal det tas hensyn til sluttkapitalansatt.

Tolkning og betydning:

Det er unødvendig å nevne at Capital Turnover Ratio avslører eller måler effektiviteten til firmaet til å utnytte nettets eiendeler mens genererer salg. Naturligvis vil høyere forholdet mer være effektiviteten til firmaet. Med andre ord kan det uttrykkes som omfanget av kapital som kreves for hver rupee for salg som er en svært viktig indikator for måling av forholdet mellom de to komponentene. På samme måte, hvis forholdet viser seg å være for høyt, er denne situasjonen ikke ønskelig da den inviterer over-trading.

Samtidig avslører en lav kapitalomsetningsforhold under handel - noe som heller ikke er ønskelig siden det samme indikerer at en del av kapitalen forblir tomgang, dvs. ikke riktig utnyttet. Det er praktisk talt ingen vanskelig og rask norm for dette forholdet. Men det kan sammenlignes med bransjens gjennomsnitt.

(xvii) Omsetning til eierens fondandel:

Det er forholdet mellom omsetning eller varekostnad solgt til innehaverens fond.

(xviii) Eiendeler til eierskapsforhold:

Dette er forholdet mellom Total Assets og Eierfondet.

(xix) Pris-bok Verdiforhold:

(xx) Markedspris per aksje:

En investor, før den investerer, ønsker å vurdere bedriftens ytelse, ta informasjonen enten fra eksterne kilder eller fra årsrapporter. Vanligvis er aksjer notert i børs med børskurs. Disse prisene påvirker markedet. Prisene på aksjer som rapporteres i dagbøker er tatt som evaluering av outsiders om firmaet. Ingen tvil om at slike priser kan betraktes som pålitelige, siden disse er utelukket fra personlig forspenning - selv om det samme ikke er fri for kritikk.

Spekulanter eller noen meglere vil alltid manipulere prisen på aksjer ved insiderhandel. Selv da er markedsprisen den beste indikatoren for evalueringen av firmaets forestillinger. For å dømme ytelsen til et firma er markedsprisen på en aksje ikke den eneste informasjonskilden på riktig måte. Den andre måten å vurdere er å kompilere de interne dataene som må inneholde bokført verdi per aksje.