Variabel Cash Reserve Ratio Metode for kredittkontroll brukt av sentralbanker

Variabel Cash Reserve Ratio Metode for kredittkontroll brukt av sentralbanker!

Variabel kontantbeholdning er forholdsvis ny metode for kredittkontroll brukt av sentralbanker i nyere tid. I 1935 vedtok USAs Federal Reserve System det for første gang. I land der pengemarkedet er uorganisert eller underutviklet, er det nå tatt økt bruk av denne metoden for kredittkontroll.

Den variable reserveforholdsenheten kommer fra det faktum at sentralbanken, i sin egenskap av Bankers Bank, må ha en del av kontantreservene til kommersielle banker. Minimumsbeløpet som skal opprettholdes av medlemsbankene med sentralbanken, er fastlagt ved lov og lovbestemte myndigheter har blitt gitt til sentralbanken for å endre kvantumet av disse reservefondene.

Den vanlige minimumskvoteravtalen er en viktig begrensning på bankens utlånskapasitet. Dermed vil variasjoner i reserveforholdet redusere likviditeten og dermed også bankens utlånskraft. Kontantreserven er derfor økt av sentralbanken når kredittkreditt er ønsket og senket når kreditt skal utvides.

Således, som andre teknikker for monetær kontroll, har variasjonen av kontantbeholdningskrav et dobbelt formål; Kravene kan senkes og økes. En reduksjon av reservekrav øker umiddelbart og samtidig utlånskapasiteten til alle bankene.

Omvendt øker likviditetsreserven umiddelbart og samtidig redusert utlånskapasiteten til alle medlemsbankene. Den grunnleggende forutsetningen for denne metoden er at den overskytende kontantreserven (som er grunnlaget for kreditt) realisert gjennom senking av reservekravsforholdet, resulterer i utvidelse av kreditt, og på samme måte sammentrekningen av kontantreserven på grunn av økningen av minimum Krav til kontant reserve vil resultere i sammentrekning av kreditt.

Reservekravsforholdet er derfor et kraftig instrument som påvirker volumet av overskuddsreserver med kommersielle banker samt kredittopprettingsmultiplikator i banksystemet. For å avklare punktet, anta at kommersielle banker har Rs. 10 crores av totale reservefond med sentralbanken og at det juridiske kontantreservatet er 10 prosent av de totale innskuddene. Hvis de eksisterende innskuddene er obligatoriske reserver av bankene, er Rs. 3 crores, de overskytende reserver som utgjør Rs. 7 crores vil støtte en tifold (multiplikatoren er ti, da reserveforholdet er ti prosent) økning i innskuddene, dvs. Rs. 70 kriser for kredittopprettelse (Rs. 7 x 100/10 crores). Hvis på den annen side fordobles reserveforholdet, dvs. hvis det økes til 20 prosent, er de nødvendige kontantreservene Rs. 6 crores, og de overskytende reserver vil være Rs. 4 crores bare.

Denne overskuddsreserven på Rs. 4 crores, med 20 prosent reservekrav, ville åpenbart bare støtte en femfoldig (multiplikatoren nå 5) økning i bankinnskuddene, dvs. Rs. 20 crores av kredittopprettelse bare (dvs. Rs. 4 x 100/20 crores). Således øker reservekravene kredittkonsentrasjon, og omvendt medfører en reduksjon i reserveforholdet kredittutvidelsen.

Tilleggsinformasjon:

OMO versus VRR:

Det variable reserveforholdet, som et instrument for monetær kontroll, anses å være overordnet overfor åpne markedsoperasjoner i følgende opplysninger:

(i) Det variable reserveforholdet er en rett og direkte metode for kredittkontroll. Det kan gi resultater raskere enn åpne markedsoperasjoner. Kontantreservene til en bank kan endres med bare et slag av pennen. En erklæring fra sentralbanken om at kommersielle banker må opprettholde en stor andel av innskuddsforpliktelsen som balanse med sentralbanken enn de har gjort umiddelbart, minker innskuddene sine. På samme måte kan en utvidelse av kreditt raskt oppnås ved å redusere de minste kontantreservene som skal opprettholdes hos sentralbanken.

Variasjonene i reserveforholdet reduserer dermed tidsforsinkelsen i overføringen av effekten av pengepolitikken til det kommersielle banksystemet. Aschheim oppdager derfor at "Hvis resultater av variasjonen av reservekravene var de samme som resultatene av åpne markedsoperasjoner i alle henseender av hastigheten på overføringspreferansen for de tidligere våpen over sistnevnte ville være ganske plausible."

(ii) Vellykket arbeid med åpne markedsoperasjoner krever et bredt utviklet, verdipapirmarked. Det variable reserveforholdet har ingen slike begrensninger. I de land hvor verdipapirmarkedet ikke er omfattende utviklet, har variabel reserveforholdet dermed større betydning som en teknikk for monetær kontroll.

(iii) Storskala åpne markedsoperasjoner kan påvirke verdien av statlige verdipapirer, og dermed er det sjansene for tap på staten og forretningsbankene, fordi deres eiendeler består av et stort antall statspapirer. Variasjonene i reserveforholdene gir derimot de ønskede resultatene i kontrollerende kreditt, uten frykt for slike tap.

I motsetning til den åpne markedsoperasjonen kan variabel reserveforholdet fungere uten "ammunisjon". Det har derfor ikke en tendens til å øke eller redusere tilbudet om å tjene penger på sentralbanken, en frykt som er meget viktig ut fra synspunktet av sentralbankpolitikk og finansfinansiering.

(iv) Det variable reserveforholdet gjelder samtidig for alle kommersielle banker for å påvirke deres potensielle kredittskapende kapasitet. Åpne markedsoperasjoner påvirker bare de bankene som handler i verdipapirer.

Dermed vurderer noen økonomer at det variable reserveforholdet er "et batteri av den mest forbedrede typen" som en sentralbank kan legge til sin arsenal. På den annen side er det økonomer som oppfatter at reserven for variabel forhold ikke har utviklet seg som et delikat og sensitivt instrument for kredittkontroll.

For dem, i forhold til åpen markedsoperasjon, mangler det variable reserveforholdet presisjon i den forstand at det er uaktsomt, usikkert eller heller klumpet når det gjelder endringer, ikke bare i mengden av kassereserve, men også i forhold til stedet der disse endringene kan bli gjort effektive.

Endringene i reserven innebærer større summer enn ved åpen markedsoperasjon. Videre kan åpne markedsoperasjoner brukes til en relativt smal sektor. Det variable reserveforholdet er relativt ufleksibel i den forstand at endringer i reservekrav ikke kan godt justeres for å møte eller lokalisere situasjoner med reservestrenghet eller overflødighet.

Videre er det variable reserveforholdet diskriminerende i sin effekt. Banker med stor overskuddsmargin vil ikke bli påvirket, mens banker med små overskuddspreserver vil bli presset hardt. Dette betyr at det variable reserveforholdet alltid forårsaker urettferdighet til de små bankene, ofte uten grunn. På denne kontoen favoriserer mange økonomer markedsoperasjoner i stedet for variasjonene i reserveforholdet for å oppnå pengekontroll.

Det er imidlertid foreslått at åpne markedsoperasjoner og det variable reserveforholdet skal være komplementære til hverandre. En god kombinasjon av begge vil overvinne ulempene ved hvert våpen når de brukes individuelt og gir bedre resultater. Forslaget er således at økningen i reservekrav, for eksempel, kan kombineres med et åpent markedskjøpspolitikk i stedet for åpen markedspolicy.