Vurdering av arbeidskapital

I denne artikkelen drøfter vi om vurdering av behovsbasert og tilstrekkelig mengde arbeidskapital. Moduser for vurdering av arbeidskapital for ulike typer bedriftsfirma, generelt etterfulgt av forretningsbankene, er som: 1. Salg Omsetningsmetode 2. Kontantbudsjett Metode 3. Fordefinert Inventar og Fordringer Holding Level Method.

1. Salg Omsetningsmetode:

Bankene bruker vanligvis omsetningsmetoden for å finansiere arbeidskapitalbehovet til relativt små og mellomstore foretak med omsetning på rundt 250 millioner kroner. I denne metoden holdes de arbeidskapitalkredittgrenser som utlånsbankene har gitt, minst 20% av den forventede årlige omsetningen.

For en omsetningsomsetning på 250 millioner Rs er det totale arbeidskapitalbehovet på 25% eller Rs 62, 5 millioner normalt ansett som tilstrekkelig. Bankene gir 4/5 eller 80% av dette beløpet; Resterende del forventes å bli innført av promotorene som margin fra langsiktige kilder. Kredittgrensen for arbeidskapital gitt av bankene er beregnet til 20% av den forventede årlige omsetningen.

Mens arbeidskapitalkravet vurderes til 25% av den forventede årlige omsetningen, antas en gjennomsnittlig arbeidskapital syklus på 3 måneder. I virkeligheten, avhengig av kortere eller lengre arbeidskapitalsyklus, må den faktiske kvoten av arbeidskapitalgrensen fra banken justeres.

Hvis arbeidskapitalsyklusen er lengre enn tre måneder, og den eksisterende margin i virksomheten bare er tilstrekkelig, er det sannsynlig at bankene vedtar andre metoder, inkludert holdingsnorms metode for vurdering, og foreskrive en kredittgrense på over 20% av den forventede årlige omsetningen.

2. Kontanter Budsjett Metode:

Ved sesongmessige aktiviteter, særlig i agro-baserte sektorer, vurderes bankfinansen for arbeidskapital på grunnlag av månedlig kontantbudsjett og den relative kontantmangel på månedlig basis. Under denne metoden er alle estimerte / prognostiserte kontantinntekter (innstrømning) månedlig innrettet i tabellform, og de månedlige kontantutgangene vises også på samme måte mot hver måned. Underskuddet eller overskuddet i hver måned er utarbeidet og beløpet på underskudd anses å være arbeidskapitalgrensen som skal leveres av banken.

En illustrasjon av et slikt kontantbudsjett for et teproduksjonsselskap er gitt nedenfor:

Det kan observeres fra ovennevnte forventede månedlige kontantstrømoppstilling at toppkvitteringsunderskuddet på Rs 7, 99 millioner skjer i september måned 2008. Låntakeren skal arrangere midler i størrelsesorden Rs 7, 39 millioner for å møte kontantunderskuddet for å beholde produksjonsoperasjonen kjører. Banker kan gi en arbeidskapital grense på Rs. 7, 39 millioner for jevn drift av lånebedriften.

Det skal huskes her at ingen ytterligere margin for bidrag fra låntakeren skal trekkes fra Rs 7, 39 millioner; ellers vil det ikke være mulig for låntakeren å oppnå det månedlige salgsbudget som er nevnt i begynnelsen av uttalelsen. For å sikre at låntakeren har opprettholdt det nødvendige marginbidrag, må banken oppnå den siste reviderte balansen og resultatregnskapet til låntakeren, sammen med den faktiske balansen (revidert / urevidert) som 30. september, 2007 og analyser dem begge for å se om lånefirmaet har opprettholdt det nødvendige marginbidrag.

Det er nødvendig å forstå at enhver variasjon i noen av variablene av kontantstrøm og utstrømning vil forandre mengden av kontanter underskudd / overskudd. Kredittansvarlig for banken må kontinuerlig overvåke driften av selskapet for å holde variasjonene under kontroll.

3. Pre-Defined Inventory and Receivables Holding Level Metode :

Under denne metoden får bedriftsbehandleren i det foreskrevne format det forventede driftsnivået til lånefirmaet for det påfølgende året sammen med tallene for den faktiske driften de siste to årene for eksisterende forretningsenheter. For nye firmaer er det kun fremskrivning for de påfølgende to årene. De anslåtte driftsnivåene begynner med forventet salgsomsetning og hele spekteret av andre tall for anslåtte utgifter dreier seg rundt omsetningen.

Banken må utarbeide det "realistiske salgsnivået" som skal oppnås av låntakeren, og deretter må de individuelle kostnadene knyttet til produksjonen av ferdigvarer som er nødvendige for å oppnå det forventede salget veies mot det rimelige nivået Som det vurderes av banken.

For eksisterende enheter kan validering av prognostiserte tall gjøres ved å foreta en forsiktig analyse av salg, ulike utgifter og beholdningsforhold i beholdning og fordringer over en tidsperiode. For ny virksomhet kan validering av prognoser gjøres på bakgrunn av bankens erfaring og de gjennomsnittlige tallene for tilsvarende næringsvirksomhet.

Generelt er den operative informasjonen oppnådd i følgende format:

Ovennevnte driftsdata skal ledsages av det faktiske estimerte og anslåtte balansen i respektive år som vil inneholde de enkelte poster av kortsiktig gjeld, langsiktig gjeld og kapital og reserver på gjeldssiden og individuelle poster av omløpsmidler og andre ikke-gjeldende eiendeler på eiendelssiden.

Omløpsmidler vil omfatte råvarer, forbruksvarer og reservedeler, varelagre, ferdigvarer, fordringer, forskudd til leverandører og andre omløpsmidler. Tilsvarende skal gjeldsforpliktelser inkludere kreditorer for kjøp av råvarer, butikker og reservedeler mv. Forskudd fra kunder og andre kortsiktig gjeld betales innen 12 måneder fra balansedagen.

Antallet av individuelle poster av omløpsmidler og kortsiktig gjeld representerer et holdingsnivå som på datoen for faktisk / projisert balanse. Låntakeren bør ha lov til å beholde bare et rimelig nivå av omløpsmidler, særlig beholdning og fordringer. Bankene, på grunnlag av deres erfaring og ved å studere balansen i andre forretningsenheter i samme aktivitetslinje, vet det rimelige nivået på beholdning av ulike poster av omløpsmidler og kortsiktig gjeld.

Bare den ordinære beholdningen, basert på produksjonsplan, ledetid for forsyninger og andre faktorer i driftssyklusen, bør finansieres av banken. Flabby, spekulativ eller overdreven inventar bør ikke tillates under noen omstendigheter. Tilsvarende bør banken finansiere kun de fordringene som er i tråd med den normale forretningspraksis for låntakers firma og næringslivets virksomhet.

I tråd med markedspraksis har låntakeren kredittfasiliteter fra leverandøren, som delvis finansierer anleggsmidlene, og i den grad er det ikke nødvendig med bankfinansiering for arbeidskapital. Den anslåtte nåværende forpliktelsen skal inneholde et rimelig nivå av kreditorer og andre kortsiktig gjeld i tråd med de faktiske nivåene i de foregående årene.

Fastsetting av det rimelige nivået på beholdning og fordringer av utlånsbankene er avgjørende, slik at låntakene ikke forventer bankfinansieringen for deres urimelige nivå av beholdning av ulike poster av omløpsmidler.

For eksempel er en låner engasjert i produksjon av stål, og for sin stålfabrik kan en bank fikse lager- og fordringsnivåene som under:

A) Råmateriale (jernmalm) - tre måneders forbruk

B) Aksjer i gang - 0, 25 måneders produksjonskostnad

C) Ferdige varer - 2 måneders salgskostnad

D) Fordringer - 1, 5 måneders salg

E) Fremskritt til leverandører av råvarer, butikker og reservedeler, etc. Beløpet skal være i samsvar med det foregående år og praksis i bransjen

F) Øvrige omløpsmidler, inkludert kontant- og bankbalanse, bør være i tråd med tidligere år og praksis i bransjen og

G) Kreditorer for kjøp av råvarer, butikker og reservedeler - en måneds kjøp

Ved mottak av det anslåtte nivået av omløpsmidler og kortsiktig gjeld i forhold til de to foregående årene, bør vurderingsoffiserer kritisk analysere tallene, særlig holdningsnivået på varebeholdninger og fordringer med henvisning til produksjonskostnadene, Salgskostnad og salg projisert i balansen. Nivåene som projiseres, skal være i tråd med låneselskapets driftssyklus og gjennomsnittlig nivå av beholdning av tilsvarende enheter i stålindustrien.

Hvis de projiserte nivåene er høyere enn det rimelige nivået, bør de beskjæres hensiktsmessig for å komme til et rimelig nivå av holdbarhet som er akseptabel for banken. Faktorer som sesongmessig i råvareforsyning, bør ta hensyn til ledetiden for innkjøp av andre gjenstander og stor svingning i salget, avhengig av spesielle anledninger i løpet av et år, for å fastsette nivået på bedriften. Ekstraordinære og uforutsette faktorer som påvirker salgstallene i tidligere år bør utjevnes.

Basert på omløpsmidler og kortsiktig gjeld fastsatt på linjene ovenfor, kan bankansvarlig utarbeide mengden arbeidskapitalfinansiering som skal leveres av banken på følgende måte:

Beregning av maksimumsmengde arbeidskapital fra banken:

Imidlertid kan det fra ovenstående eksempel observeres at lånefirmaet har en faktisk banklån på 200 millioner kroner, hvorved det er en overopptak på 72 millioner kroner. Dette overskytende lånet kan korrigeres på tre måter: (i) ved å innføre ny kapital av promotorer eller ved å øke langsiktig gjeld; (ii) ved å redusere beholdningsnivået på beholdning og fordringer ved raskere omsetning av inventar og fordringer; og (iii) ved intern generasjon i form av pløying eller oppbevaring av fortjeneste.

Med bankenes lån på 200 millioner kroner har nåværende forholdet kommet ned til 1, 05: 1, noe som indikerer likviditetsproblemet for selskapet. I tilfelle arrangørene innfører ytterligere langsiktige midler og begrenser banklån til Rs 128 millioner, vil dagens forhold være 1, 33: 1, noe som er en ideell situasjon.

Overskudd av banklån på 72 millioner kroner i eksemplet ovenfor kan skåret ut av Rs 200 millioner og plasseres i en egen konto kalt Working Capital Term Loan (WCTL), som kan justeres ved gjensidig avtalt mengde gradvis betaling fra induksjon av ny kapital eller fra fortjeneste generert fra virksomheten. Med denne øvelsen kan bankfinansieringen av arbeidskapitalen bli redusert til MPBF-nivå på 128 millioner kroner. Tilleggskrav til bankfinansiering for arbeidskapital som utarbeidet for de påfølgende årene, skal møtes separat og ikke blandes med WCTL som er nevnt ovenfor.

Etter vurdering av maksimalt tillatt bankfinansiering (MPBF), som forklart ovenfor, bør beløpet innregnes i kortsiktig gjeld mot kortsiktig låneopptak for arbeidskapital fra banker i en projisert balanse med detaljert analyse etterfulgt av midlene flyt setning i følgende format:

Merk:

Fondstrøm inkluderer kontantstrøm samt kjøp av kapitalposter på kredittvilkår. Når en maskin er kjøpt på utsatt kredittvilkår, er det ingen kontantstrøm. Kjøpet av maskinen har blitt finansiert enten av produsentens kreditt eller annen langsiktig kreditt. Således, i tillegg til innstrømning og utstrømning av faktiske kontanter, omfatter fondstrømmen kredittmidlene og tilbakebetaling av disse.

Forsiktig, kortsiktige ressurser bør bare brukes til kortsiktig utnyttelse som ulike omløpsmidler eller tilbakebetaling av kortsiktig gjeld. Tilsvarende bør midler fra mellom- og langsiktige kilder bare benyttes til å erverve mellom- og langsiktige eiendeler eller tilbakebetale eksisterende langsiktige forpliktelser. Ellers kan bedriftsfirmaet lande opp i likviditetsproblemer.