Kassereserver av banker: Krevede reserver og overskytende reserver

Kontantreservene til banker: Påkrevde reserver og overskytende reserver!

Bankene beholder alltid en viss andel av sine samlede eiendeler i form av kontanter, dels for å oppfylle lovkravet og dels for å møte sine daglige behov for kontantbetalinger. Kontanter holdes delvis i form av "kontanter på hånden" og delvis i form av balanser med RBI.

Alle slike kontanter kalles kontantbeholdning av banker.

De er vanligvis delt inn under to hoder:

(a) Påkrevde reserver og

(b) Overflødige reserver.

Nødvendige reserver er kontanter som en bank kreves lovlig å holde sammen med RBI. De beregnes gjennomsnittlig daglig i løpet av fjorten dager (tidligere en uke). I henhold til den eksisterende loven som ble vedtatt i 1956, er RBI bemyndiget til å pålegge statlig "6ash reserve ratio" (CRR) på banker hvor som helst mellom 3% og 15% av netto etterspørsel og tidsforpliktelser (DTL) fra siste fredag ​​i sekundet foregående fjorten dager (tidligere før 29. mars 1985 - det pleide å være i forrige uke).

Det er denne myndighetens autoritet å variere det minste CRR som gjør det variable reserveforholdet et verktøy for monetær kontroll. Til 1973 brukte RBI det først en gang i 1960 i en kort periode på ti måneder. Siden juni 1973 har RBI brukt det flere ganger som et viktig kontrollinstrument for å begrense overskytende økning i pengemengden.

Den siste posisjonen på CRR er oppsummert her. Det var 15 prosent av de planlagte næringsbankenes NDTL i 1994-95, ble senket til 14, 5 prosent i november 1995 og ytterligere til 14 prosent i desember 1995.

Senere, i mai 1996, ble det senket til 13 prosent av NDTL og i begynnelsen av juli 1996 til 12 prosent. CRR ble redusert til 10 prosent for ikke-hjemmehørende eksterne (Rupee) (NREA) kontoer i slutten av 1995. Den ble fjernet fullt ut på utenlandsk valuta NR-kontoer og på deres repatrierbare innskudd. Videre ble inkrementell CRR på 10 prosent fjernet. Det kan bemerkes at RBI betaler interesse for banker på de ekstra obligatoriske reserver over minimumskravet på 3%.

I tillegg til obligatoriske reserver holder bankene også overskudd, som er reserver i overkant av de påkrevde reserver. Det er bare disse (overskudd) reserver som bankene som helhet kan bruke til å møte sine valutaavløp (dvs. netto tilbaketrekking av valuta av innskyterne), samt rydning av avløp (dvs. netto tap av kontanter på grunn av kryssklarering av sjekker blant bankene). En stor del av de overskytende reserver bankene holder i form av "kontanter på hånden" eller "hvelvkontanter" med seg selv.

Den gjenværende lille delen de holder som overskuddssaldo med RBI. Overflødige reserver er veldig, mye betjeningsfunksjon av banker. Bankene forsøker alltid å justere sine eiendomsporteføljer at deres faktiske overskytende reserver er lik deres ønskede overskuddsbeviser. Dette enkle, men sentrale punktet kan forklare mye av oppføringene til bankene og pengemengden.

Kontrollmåling av variabel reserveforhold forsøker å påvirke aksjene av penger ved å skape eller frigjøre bankreserver. Når den gjennomsnittlige CRR er revidert oppover, må bankene ha større reserver eller balanser med RBI enn tidligere for samme mengde gjeld. Dette innebærer at man forlater det nødvendige reserveforholdet uendret, men pådriver ytterligere fortjener av RBI.

Siden reserver er en del av høyverdige penger (H), utgjør dette en virtuell tilbaketrekking av en del av H fra offentligheten som tilsvarer mengden av ekstra reserver som er skutt. I motsatt tilfelle når CRR senkes eller inkrementell CRR trekkes tilbake, utgjør dette frigivelse av reserver som ellers ville være skutt og dermed virtuell økning i H. Når vi tar hensyn til slike virtuelle endringer i H, blir det vi får, kalt justert H. RBI kan også velge å faktisk frigjøre de tidligere pådrevne reserver under inkrementell CRR som det gjorde i rater i årene 1984 og 1985.

Det er denne justerte H som tjener som basis for uendret pengemultiplikator. Pengemultiplikatoren i seg selv er uendret, for i vår analysemetode blir virkningen av endringen i det påkrevde reserveforholdet oppsamlet gjennom å begrense frigivelsen av reserver, forutsatt at reserveforholdet har holdt seg uendret. Fra endringen i justert H kan vi estimere den resulterende endringen i M samt bankinnskudd (ved hjelp av den riktige multiplikatoranalysen) som kan tilskrives endringen i det nødvendige reserveforholdet. (Noen økonomer foretrekker å plukke inn innflytelsen av endringer i CRR gjennom endringer i pengemultiplikatoren og la den målte H ikke justeres.)

Ovennevnte argument forteller oss at den viktigste funksjonen av endringer i det nødvendige reserveforholdet er å skape ønskede endringer i den effektive (eller justerte) mengden H og gjennom den i mengden penger (og bankkreditt) og at i dette fornuftig, kan metoden med variabelt reserveforhold fungere både som et supplement og som et alternativ til andre metoder for monetær kontroll, slik som metoden for åpen markedsoperasjon.

Det er vanligvis påstått at endringer i reservekravet som et instrument for monetær kontroll er dårligere enn verktøyet for den åpne markedsoperasjonen ved at det gjør klumpete og diskontinuerlige endringer både i tid og mengde reserver og innskudd, og produserer «kunngjøringseffekt» siden Endringer i reservekravet er nyhetsverdige. Dette er sant. Men mye bør ikke gjøres av dette argumentet.

Bankene kan få forhåndsvarsel om endringer, og endringene kan innføres i etapper slik at bankene har nok tid til å tilpasse sine porteføljer tilsvarende. I en situasjon med akselerert eller fortsatt inflasjon vil normalt sparekasser normalt vokse raskt, og det ville ikke være for vanskelig for bankene å møte et høyere reservebehov, hvis de vil samarbeide med den monetære myndigheten ved å kontrollere overdreven utvidelse av pengemengden.

Videre, siden RBI ikke har mye frihet til å benytte åpne markedsoperasjoner med henblikk på monetær kontroll, må endringer i reservekravet til enhver tid gjøres til disposisjon ettersom situasjonen kan kreve, hvis monetær stabilitet er verdsatt som et mål for økonomisk Politikk.

Som en kontrollmåling er metoden til variabel reserveforhold ikke helt idiotsikker. Den har egne lekkasjer, akkurat som andre kontrolltiltak har. Og noen av disse lekkasjene er vanlige med de andre tiltakene, særlig på metoden for åpen markedsoperasjon. For vellykket pengestyring er det avgjørende at myndighetene godt forstår den sanne naturen og arbeidet til disse lekkasjer og ikke blir urettmessig forstyrret i deres nærvær. I stedet bør de gjøre sitt beste for å plugge eller kompensere disse lekkasjerene så langt som mulig gjennom andre tiltak som står til deres disposisjon. Dette viser bare at variabel reserveforholdet i seg selv ikke er en tilstrekkelig metode for monetær kontroll; det må suppleres med andre tiltak for å gjøre det effektivt.

Når det nødvendige reserveforholdet mellom bankene blir revidert oppover for å påpeke bankreserver, kan en del av den "skuttede" H lekke tilbake til økonomien gjennom følgende handlinger av banker:

(i) Bankenes manglende overholdelse eller ufullstendige samsvar med det høyere eller ytterligere reservekravet. I løpet av treårsperioden 1974-1977 var det en gjennomsnittlig mangel på obligatoriske reserver på 25 prosent av reserver som ble søkt å bli skutt av RBI. Tyngre mangler har skjedd i senere år til tross for straffer pålagt de misligholdte bankene for disse manglene;

(ii) Økt eller kompenserende lån fra banker fra RBI og andre kilder; og

(iii) Økt eller kompenserende salg av statspapirer fra banker til RBI.

Hvis RBI betyr virksomhet om sin pengepolitiske politikk, bør den treffe hensiktsmessige tiltak for å koble til disse lekkasjer for å gjøre reserveringen virkelig og fullstendig effektiv.