SEBI Retningslinjer for Disclosure og Investors Protection to Debentures

Følgende punkter fremhever de fire fjorten SEBI-retningslinjene for offentliggjøring og investorbeskyttelse av obligasjoner.

(i) Utstedelse av FCD med en konverteringsperiode på mer enn 36 måneder:

Hvis FCD-ene er utstedt med en konverteringstid på mer enn 36 måneder, må det gjøres valgfritt med alternativet "Anrop" og "Put".

(ii) Formål med problemet:

Obligasjon utstedt av et selskap for finansiering eller overtakelse av andeler i andre selskaper i samme gruppe eller utlån til et selskap tilhørende det samme er ikke tillatt. Det er imidlertid ikke aktuelt for problemet med FCD hvis konvertering skjer innen 18 måneder.

(iii) Kredittvurdering:

Selskapet må skaffe kredittvurdering fra CRISIL eller et annet anerkjent kredittvurderingsbureau dersom konverteringen av FCDer er foretatt etter 18 måneder eller forfallstid for NCDer / PCDs over 18 måneder.

(iv) Skatteforvaltere skal utnevnes:

Debetforvalteres navn skal oppgis i prospektet, og tillitsgaven skal utføres innen 6 måneder etter at emisjonen er avsluttet. Det samme er imidlertid ikke nødvendig dersom obligasjonen har en løpetid på 18 måneder eller mindre.

(v) Forutsetning av premie på konverterings- og konverteringstid:

Premien for konvertering av PCDer / FCDer og eventuell omregningstid må være forutbestemt, som skal oppgis i prospektet.

(vi) Interessegruppe:

Renten på Debentures er fritt bestemmbar.

(vii) Konverteringsalternativ:

Dersom omregningen av obligasjoner gjøres ved eller etter 18 måneder fra tildelingstidspunktet, men før 36 måneder, må det samme gjøres obligatorisk.

(viii) Opplysning om: Forfallstid, Beløp og utbytte:

Innløsningsbeløp, forfallstid og avkastning på innløsning for NCDer / PCDs må oppgis i prospektet.

(ix) Rabatter på ikke-konvertible deler av PCD:

Hvis PCD-ene handles på markedet, må rabattprisen oppgis i prospektet.

(x) Opprettelse av obligasjonsinnløsningsreserven (DRR):

Det er et must (bortsett fra forpliktelser hvis forfallstid er 18 måneder eller mindre).

DRR er opprettet på grunnlag av:

(a) Et moratorium frem til datoen for kommersiell beskyttelse kan gis for opprettelse av DRR med hensyn til obligasjoner oppført for prosjektfinansiering.

(b) DRR kan opprettes enten i like store perioder for gjenværende periode med høyere beløp hvis overskudd tillater det.

(c) Ved DCD skal DRR opprettes med hensyn til ikke-konvertibel del av obligasjoner utstedt på samme linjer som gjeldende for fullt ikke-konvertibelt obligasjonslån. Når det gjelder konvertible utstedelser fra nye selskaper, skal etableringen av DRR starte fra året som selskapet tjener fortjeneste for gjenværende løpetid på obligasjoner.

(d) Selskaper kan distribuere utbytte ut av generelle reserver i visse år hvis gjenværende fortjeneste etter overføring til DRR er utilstrekkelig til å distribuere rimelige utbytter.

e) DRR vil bli vurdert som en del av den generelle reserven for vurdering av forslag til bonusemisjon og for prisfastsetting knyttet til etter skatt.

(f) Ved nye selskaper skal utdeling av utbytte kreve godkjennelse av obligasjonsforvaltere og ledende institusjoner, hvis noen.

(g) Selskapet bør opprette DRR tilsvarende 50% av obligasjonsproblemet før innløsningen av obligasjoner påbegynnes. Tilbaketrekking fra DRR er bare tillatt etter at 10% på gjeldsforpliktelsen faktisk er innløst av selskapet.

(h) I tilfelle eksisterende firmaer, er forhåndsgodkjennelse fra hovedinstitusjonen om å erklære utbytte på over 20%, eller i henhold til låneavtalen, nødvendig dersom selskapet ikke overholder institusjonell betingelse om renter og gjeldsdekning.

(i) Selskapet kan innløse obligasjoner i større antall avdrag. Den første tråden kan starte fra 5. i stedet for 7. år.

(xi) Opprettelse av kostnad:

Hvis selskapet foreslår å opprette en avgift for de obligasjonene som utstedes for en løpetid på 18 måneder eller mindre, må det samme innleveres hos Registrar of Companies. Hvis det ikke opprettes kostnad, bør denne overholdelse av bestemmelsene i innskuddsregel sikres.

(xii) Rull over av PCD / NCD:

Hvor de ikke-konvertible delene av PCD / NCD skal rulles over med eller uten endring i rentesatsen, skal det gis obligatorisk opsjon til slike obligasjonseierne som enten ønsker å trekke tilbake eller kontanter fra programmet for obligasjonslån.

Informasjonsbrev knyttet til overlasting er nødvendig for å bli vurdert av SEBI med hensyn til kredittvurdering, oppgjør av obligasjonseierne, mulighet for konvertering og andre elementer som er foreskrevet av SEBI. Alternativbrevet, men for overføring eller omregning av obligasjoner, hvis verdi overstiger Rs. 50, 00 000, som utstedes av et børsnotert selskap, må videresendes til SEBI for å vette gjennom en handelsbanker / leder.

(xiii) Overvåking:

Hovedinstitusjonen er pålagt å overvåke fremdriften knyttet til obligasjoner for modernisering, utvidelse, diversifisering, normale kapitalutgifter mv. Hovedledelsen bør også overvåke om obligasjonene utstedes for arbeidskapitalformål.

(xiv) Opprettelse av sikkerhet:

Sikkerheten må opprettes innen 6 måneder fra utstedelsesdatoen, og hvis ikke opprettet innen 12 måneder, er selskapet ansvarlig for å betale @ 2% straffegodtgjørelse til forpliktende innehaver. Hvis den ikke er opprettet, selv etter 18 måneder, kan gjeldsinnehavere kalle på en måling innen 21 dager for å forklare årsakene og datoen da disse vil bli opprettet.

Selskapet er også pålagt å arkivere med SEBI, sammen med et prospekt, et sertifikat fra bankene om at eiendelene (som er sikret) er fri for noe beløp, er oppnådd, eller hvis eiendelene er besmittet, må ingen innsigelsesattest fås fra en bank / institusjon for rekord eller paripassavgift.

(xv) Sertifikat fra revisor:

Forvalterne og de institusjonelle obligasjonseierne må fra revisorer skaffe seg et sertifikat om utnyttelse av midler i perioden for gjennomføring av prosjekter. Sertifikat bør også oppnås ved slutten av hvert regnskapsår, dersom obligasjonene utstedes med sikte på arbeidskapital.

(xvi) Andre opplysninger:

Øvrige opplysninger omfatter eksisterende / fremtidige egenkapital- og langsiktige gjeldsforhold, servicemønstre av eksisterende obligasjoner, utbetalinger av rentebetaling på lån eller obligasjonslån mv sammen med et sertifikat fra en bank eller finansinstitusjon at de ikke har noen innvendinger for en annen eller paripassavgift.