Theory of Bank Kreditt og Bankinnskudd
Theory of Bank Kreditt og bankinnskudd!
Banklån og bankinnskudd er svært nært beslektet med hverandre; at de representerer, grovt sett, og to sider av samme mynt balansen i bankene. Tidligere har det vært en del kontrovers blant monetære økonomer om forholdet mellom de to, hvorav de to er årsaken og hvilken effekt det har. Dette er best oppsummert i puslespillet. 'Gjør lån innskudd eller innskudd foreta lån?'
To slags svar har blitt gitt for puslespillet. Man sier at fra, synspunktet på en enkelt liten bank er det mer sant å si at "innskudd gjør lån", men fra bankens synspunkt som helhet eller en monopolbank er det mer sant å si at "lån gjør innskudd". Med andre ord låner en enkelt liten bank hva den samler inn som innskudd, mens banksystemet som helhet samler inn det som låner ut.
Det andre svaret er forskjellig fra det første. Konsentrere seg om banksystemet som helhet, det viser forholdet mellom bankinnskudd og kreditt som en sirkulær og ikke enveis, slik at det er sant å si at begge innskuddene gir lån og at lån gjør innskudd. Et parallelt eksempel er gitt av den sirkulære strømmen av inntekt og utgifter som vektlegges i keynesiansk teori om inntektsbestemmelse.
I begge tilfeller er de aktuelle variablene (f.eks. Bankinnskudd og kreditt i det foreliggende tilfelle) fellesbestemte (eller gjensidige) variabler; verken er en årsak eller effekt. Begge er bestemt av tredje (autonome) faktorer og visse atferdsrelasjoner i systemet. Oppgaven av teori er å identifisere disse tredje faktorene og atferdsrelasjoner og forklare hvordan samspillet mellom disse faktorene og relasjonene bestemmer de avhengige variablene av interesse, bankinnskudd og kreditt.
Vår oppgave å gi en slik teori blir sterkt forenklet av H-teorien om pengemengde og H-teorien om bankinnskudd, fordi bestemmelsen av pengemengde, bankinnskudd og bankkreditt er høyt korrelert.
Vi forteller kort hva vi kan kalle 'H teorien om bankkreditt' eller teorien om bankkredittmultiplikatoren. For dette beholder vi atferdsspesifikasjonene for H-teorien om pengemengde. De viktigste avvikene i H-teorien om kreditt fra H-teorien om pengemengde oppstår på grunn av forskjellen mellom definisjonene av penger og bankkreditt.
Mens penger ble definert "smalt" som summen av valuta- og etterspørselsinnskudd holdt av publikum, definerer vi bankkreditt (BC) "bredt" som summen av slik kreditt til både myndighetene og næringslivet. I balansebetingelser er det summen av investeringer (I) og utlån (LA) av alle slag, inkludert regninger kjøpt og diskontert. I og LA sammen er også kalt inntjeningsverdier (EA) av banker. Dermed har vi
BC = I + LA = EA. (16.1)
For forenkling antar vi at konsernbalansen for alle banker kan skrives som
DD + TD = R + I + LA, (16, 2)
Skriftlig (16.2) antas det:
1. At bankens nettoværdi (en gjeldspost) er likeverdig i forhold til deres fysiske eiendeler (en aktivpost), slik at de to kompenserer hverandre helt og ikke trenger å vises i balansenes identitet; og
2. At alle deres forpliktelser til publikum er i form av innskuddsforpliktelser, som vises som DD og TD på venstre side av DD + TD = R + I + LA, (16.2).
Det skal bemerkes at for banker som helhet blir alle interbankbanktransaksjoner, som interbankinnskudd, innkallingslån og andre låneavbrutt, kansellert og vises ikke i konsernbalansen for banker som representert ved
Fra vår diskusjon om teorien om pengemengden husker vi følgende ligninger:
TD d = t. DD. (15, 6)
D = DD + 1D = (l + t) DD. (15, 7)
R d = r (1 + t). DD. (15, 8)
og DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10)
Fra (16, 1) og (16, 2) får vi
Bc = 1+ LA = DD + TD-R. (16, 3)
Deretter, i likevekt, .so at R = R d og TD = TD d fra D = DD + 1D = (l + t) DD. (15, 7), Rd = r (1 + t). DD. (15, 8) og Bc = 1+ LA = DD + TD-R. (16, 3) vi har
BC = (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD. (16.4)
Bruk DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10) i (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD. (16.4) har vi endelig
Bc =
(1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16, 5)
Ligning (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16, 5) gjør BC en proporsjonsfunksjon av H, hvor forholdsmessighetsfaktoren er en funksjon av tre adferdsmessige aktivitetsforhold c, t, og r. Denne faktoren kan kalles 'bank-kreditt multiplikator' og vil betegnes av b. slik at (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16, 5) kan omskrives som
BC = b (.). H, (16, 6)
Hvor b = (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t)
Hvis b (.) Kan antas å være stabil over tid, vil BC være en økende og proporsjonal funksjon av H. Dette er hele cruxen i H-teorien om bankkreditt. For politisk planlegging innebærer det at for å kontrollere total tilførsel av bankkreditt, må H kontrolleres.
Vi finner en svært nær likhet mellom de to og så mellom 'H-teorien om pengemengde' og 'H-teorien om bankkreditt'.
De samme kreftene i H og de adferdsmessige aktiva-forholdene for c, t og r bestemmer de to. De tre eiendelforholdene (c, t, og r) er de nærmeste determinanter for både pengemultiplikatoren m og bankkredittmultiplikatoren b.
Den eneste forskjellen er i løsningsverdiene for de to multiplikatorene i forhold til c, t. og r. Av alle disse årsakene er vår tidligere diskusjon av H-teorien om pengemengden, faktorene som bestemmer m og H og av den autonome (eller endogene) karakteren av H, helt tyngende for H-teorien om bankkreditt.
Teorien om bankinnskudd er fullt til stede i diskusjonen ovenfor. Fra ligninger D = DD + 1D = (l + t) DD. (15.7) og DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10), har vi umiddelbart
D = 1 + 1 / c + r (1 + t). H, (16, 7)
hvor forholdet som multipliserer H, gir verdien av (total) innskuddsmultiplikatoren. Det vi har sagt ovenfor om forholdene som gjelder bankgodtgjørelse, gjelder også i tilfelle bankinnskudd.
