Integrated Treasury: Betydning, Funksjoner og Struktur

Etter å ha lest denne artikkelen vil du lære om: - 1. Betydning av integrert statskasse 2. Funksjoner av integrert statskasse 3. Integrasjonstype 4. Struktur 5. Arbitrasjefordel 6. Initiativer.

Betydning av integrert statskasse:

Integrerte treasury er en helhetlig tilnærming til å finansiere balansen og distribusjon av midler på tvers av både innenlandske og globale penge- og valutamarkeder. Denne tilnærmingen gjør det mulig for banken å optimalisere forvaltning av kapitalforpliktelser og også kapitalisere på arbitrasjemuligheter.

Tradisjonelt har forvaltningsrommet for en bank klart valutakursforbindelsene hovedsakelig som følge av kjøpekontrakter (forex kjøp fra og salg til kunder) og følgelig dekningstransaksjoner i interbankmarkedet. Den innenlandske treasury / investeringsvirksomheten var uavhengig av valutahandel i en bank.

Treasury-operasjonen ble behandlet som et kostnadssted, spesielt viet til reserveadministrasjon (CRR og SLR) og dermed fondsstyring. Treasuryen gjennomførte også investeringer i statlige og ikke-statslige verdipapirer.

Behovet for integrering av valutahandel og innenlands treasury operasjoner har oppstått på grunn av rentebelastning, liberalisering av valutakontroll, utvikling av valutamarkedet, introduksjon av derivatprodukter og teknologisk utvikling i oppgjørssystemer og omsetningsmiljø.

Den integrerte statskassen utfører ikke bare de tradisjonelle rollene i forex-handelskammeret og treasury-enheten, men også mange andre funksjoner.

Funksjoner av Integrated Treasury:

(a) Reserveforvaltning og investering:

Det involverer:

(i) Møte CRR / SLR forpliktelser,

(ii) Å ha en omtrentlig blanding av investeringsportefølje for å optimalisere avkastning og varighet.

Varighetsanalyse brukes som et verktøy for å overvåke prisfølsomheten til et investeringsinstrument til renteendringer.

(b) Likviditets- og fondsstyring:

Det involverer:

(i) Analyse av store kontantstrømmer som oppstår ved aktivforpliktelser,

(ii) Å gi en balansert og godt diversifisert ansvarsbase for å finansiere de ulike eiendelene i balansen i banken, og

(iii) Tilveiebringe policyinnganger til bankens strategiske planleggingsgruppe om finansieringsmiks (valuta, tenor og kostnad) og avkastning forventet i kreditt og investeringer.

(c) Asset Liability Management:

ALM kaller for å bestemme optimal størrelse og vekst i balansen og også pris på eiendeler og gjeld i samsvar med foreskrevne retningslinjer.

(d) Risikostyring:

Integrert treasury styrer alle markedsrisiko knyttet til bankens forpliktelser og eiendeler. Markedsrisikoen for gjeld gjelder flytende renterisiko og mislighold av eiendeler og forpliktelser.

Markedsrisiko for eiendeler kan oppstå fra:

(i) Ufordelaktig renteendring,

(ii) Økende nivåer av disintermediation,

(iii) Securitization av eiendeler, og

(iv) Fremveksten av kredittderivater mv.

Mens kredittrisikovurderingen fortsetter å være i kredittdepartementets domene, vil statskassen overvåke kontantstrømmenes konsekvenser av endringer i eiendomspriser på grunn av renteendringer ved å overholde tilsynsgrenser.

(e) Overføringspris:

Skattkammeret må sørge for at bankens midler blir utnyttet optimalt uten å ofre avkastning eller likviditet. En integrert treasury-enhet har en ide om bankens samlede finansieringsbehov, samt direkte tilgang til ulike markeder (som pengemarked, kapitalmarked, valutamarkedet, kredittmarkedet).

Derfor bør statskassen fortrinnsvis gi referansepriser etter å ha antatt markedsrisiko til ulike forretningsgrupper og produktkategorier om riktig forretningsstrategi for å vedta.

(f) Derivatprodukter:

Statskassen kan utvikle renteswaps og andre rupee-baserte / kryssvaluta-derivater for sikring av bankens egne eksponeringer og også selge slike produkter til kunder / andre banker.

(g) Arbitrage:

Treasury-enheter av banker foretar arbitrage ved samtidig kjøp og salg av samme type eiendeler på to forskjellige markeder for å gjøre fortjeneste mindre risiko / y.

(h) Kapitaldekning:

Denne funksjonen fokuserer på kvalitet på eiendeler, med Return on Assets (ROA) som et nøkkelkriterium for måling av effektiviteten av distribuert fond.

En integrert statskasse er et stort profitt senter. Den har sin egen P og L måling. Det foretar eksponeringer gjennom proprietær handel (avtaler gjort for å gjøre fortjeneste ut av bevegelser i markedsrente / valutakurser) som kanskje ikke kreves for generell bankvirksomhet.

Integrasjonens art:

Til å begynne med er det geografisk og infrastrukturell integrasjon. De forex trading rommene er fusjonert og lokalisert i samme lokaler sammen med den innenlandske treasury enhet. Under horisontal integrasjon blir handel / handelsrommene involvert i samme handelsaktivitet under samme politikk, hierarki, teknologisk og regnskapsplattform.

I vertikal integrasjon blir alle eksisterende og mangfoldige handels- og arbitrageaktiviteter underlagt én kontroll med felles finansierings- og bidragspool. Virkningen av transaksjoner av alle enheter på rupeefondene slås sammen. Det er datastyrt kobling av transaksjoner.

Fordeler med integrasjon:

Hovedformålet med integrasjon er å forbedre porteføljens lønnsomhet, risikoisolasjon og synergisere bankmidler med handelsmidler. Bankmidler er i utgangspunktet holdt for kundeforhold / fast inntekt / lovbestemte forpliktelser og holdes generelt til forfall, mens handelsmidler er primært holdt for å generere overskudd på kortsiktige forskjeller i pris / avkastning.

Hensikten er oppnådd gjennom effektiv utnyttelse av midler, kostnadseffektiv innkjøp av ansvar, riktig overføringskurs, bruk av arbitrasjemuligheter, on-line og off-line utveksling av informasjon mellom penge- og forex-forhandlere, enkeltvinduservice til kunder, effektiv MIS, forbedret internkontroll, minimering av risiko og bedre regulatorisk overholdelse.

En integrert statskasse fungerer som et senter for arbitrage- og sikringsaktiviteter. Den søker å maksimere sin valutaportefølje og gratis overføring av midler fra en valuta til en annen for å forbli et proaktivt profitt. Med faset liberalisering på konvertibilitet på kapitalregnskapet vil det være mulig for banker med integrert statskasse å strukturere multivalsjonsbalanser og dra nytte av strategisk posisjonering.

Struktur av Integrated Treasury:

Skatteavdelingen er bemannet av frontkontor, midtkontor, back office og revisjonsgruppe. Forhandlerne og forhandlerne utgjør frontkontoret.

I løpet av sine kjøp og salgstransaksjoner er de det første punktet med grensesnittet med andre markedsdeltakere (forhandlere av andre banker, meglere og kunder). De rapporterer til avdelingshoder. De samhandler også med hverandre for å utnytte arbitrage muligheter.

En mid-office-oppstilling, uavhengig av treasuryenheten, fungerer som enheten som er ansvarlig for risikoovervåking, måling og analyse og rapporterer direkte til toppledelsen for kontroll. Denne enheten gir risikovurdering til Asset Liability Committee (ALCO) og er ansvarlig for daglig sporing av risikoeksponeringer, både individuelt og kollektivt.

Back-office utfører regnskaps-, oppgjørs- og avstemningsoperasjoner. Revisjonsgruppen inspiserer / reviderer uavhengig daglig drift i finansdepartementet for å sikre overholdelse av interne / regulatoriske systemer og prosedyrer.

Arbitrage fordel for statskassen:

Prisforskjellene mellom ulike markeder i samme aktivskategori gir opphav til arbitrage muligheter.

For eksempel kan arbitragefordeler benyttes ved å låne i amerikanske dollar, konvertere samme rupee, ta forside dekning for å sikre valutarisiko og investere i rupee. Effektiv drift av finansmarkedene genererer imidlertid eiendomspriser og valutakurser som utelukker arbitrage.

Initiativer for Integrated Treasury:

Mange banker i India har tatt initiativ til å etablere sine integrerte treasury operasjoner, støttet av infrastrukturelle fasiliteter som Reuters / Telerate / Bloomberg System, hotlines, Dealing Boards, Internett, etc., dedikert programvare for integrert treasury.

Betalingssystemer som Negotiated Dealing System (NDS), Clearing Corporation of India Ltd (CCIL) og nye tiltak som Real Time Gross Settlement System (RTGS) er allerede på plass.