Studie notater om arbeidskapitalforvaltning

I brutto betydning betyr arbeidskapital summen av omløpsmidler og i netto forstand er det forskjellen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld.

Gjennom driftskapitalforvaltning forsøker finanslederen å styre omløpsmidler, kortsiktig gjeld og å vurdere sammenhengen mellom dem, dvs. det innebærer forholdet mellom et selskaps kortsiktige eiendeler og kortsiktig gjeld.

Målet med arbeidskapitalforvaltning er å distribuere et slikt beløp av omløpsmidler og kortsiktig gjeld for å maksimere kortsiktig likviditet. Forvaltningen av arbeidskapital innebærer styring av varebeholdninger, kundefordringer og betalinger som også kontanter.

De to trinnene som er involvert i arbeidskapitalforvaltningen er som følger:

(i) Forutsi mengden arbeidskapital og

(ii) Fastsettelse av kilder til arbeidskapital.

Bortsett fra de to nevnte ovenfor, bør følgende to viktige aspekter holdes i bakhodet mens man styrer arbeidskapital:

(a) Inkludering av fortjeneste:

Det er mye kontrovers med hensyn til inkludering av overskudd i arbeidskapitalbehovsprognose. Det er to visninger. Den første visningen tyder på at overskuddet skal inngå i arbeidskapitalen. Den andre visningen antyder at den ikke skal inkluderes. Inkludering eller utelukkelse av fortjeneste avhenger hovedsakelig av lederpolitikken vedtatt av firmaet.

Fra den første visningen, dersom arbeidskapitalen beregnes ut fra faktisk kontantstrøm, bør ikke overskuddet inkluderes i beregning av arbeidskapital fordi det ikke er nødvendig å finansiere profitt.

Fra den andre oppfatningen, hvor balansenes tilnærming er vedtatt for beregning av arbeidskapital, blir ikke resultatelementet ignorert, da dette bør inkluderes i mengden av skyldnere.

(b) Ekskludering av avskrivninger:

Avskrivninger innebærer ikke noen faktisk kontantstrøm, så det skal ikke inkluderes i estimeringen av arbeidskapital.