Topp 3 moderne metoder for risikoanalyse

Les denne artikkelen for å lære om de tre moderne metodene for risikoanalyse, dvs. (1) Sensitivitetsanalyse, (2) Sannsynlighetsanalyse og (3) Forventede Verdier.

1. Sensitivitetsanalyse:

Sensitivitetsanalyse er en simuleringsteknikk hvor nøkkelvariabler endres og den resulterende endringen i avkastning eller [NPV] blir observert. Noen av nøkkelvariablene er kostnader, priser, prosjektliv, markedsandel, etc.

Den mest praktiske måten å gjøre dette på er å velge de variablene hvis estimerte verdier kan inneholde noen signifikante feil eller et element av usikkerhet, og deretter beregne effekten av feil av forskjellige størrelser på nåverdien av prosjektet.

Den felles operasjonsmekanismen vil være å variere hver strategisk variabel med visse faste prosenter i både positive og negative retninger i sin tur si si pluss eller minus 10% eller pluss eller minus 5% etc., og studer effekten av endring på frekvensen av retur [eller på NPV].

Det er et effektivt verktøy for å håndtere risiko ved prosjektvurdering. Det er imidlertid visse begrensninger i bruk av dette verktøyet.

De er:

(a) Med mindre den kombinerte effekten av endring i et sett av interkorrelerte variabler undersøkes, kan enkelt variabel følsomhetsprøving være verre enn ubrukelig. Det kan føre til feil konklusjoner. Derfor er det en svært vanskelig oppgave.

(b) Den andre begrensningen ligger i det faktum at verdiene av variablene [komponentene] generelt endres på en vilkårlig måte ved å si 5% eller 10% for å undersøke effekten på avkastningen. Med mindre det gjøres på en meningsfylt måte, kan det vildlede investor.

2. Sannsynlighetsanalyse:

Sannsynligheten kan defineres som et mål på en persons oppfatning om sannsynligheten for at en hendelse [kontantstrøm] vil oppstå. Sannsynligheten for forekomst ligger normalt fra 1 til 0, dvs. 100 prosent sikkerhet til 100 prosent usikkerhet.

I denne analysen beregnes en rekke estimater og tilhørende sannsynligheter i stedet for ett enkelt estimat. En sannsynlighetsfordeling i sin enkleste form kan være med noen estimater som "optimistisk", "pessimistisk" og "mest sannsynlig".

Det virkelige problemet er imidlertid hvordan denne sannsynlighetsfordelingen kan oppnås. To typer sannsynligheter - objektiv og subjektiv - brukes normalt til beslutningstaking under usikkerhet.

Målsannsynligheten er sannsynlighetsestimatet, som er basert på et meget stort antall observasjoner, for eksempel på det objektive beviset på 100 forsøk utført flere ganger i uavhengige identiske situasjoner.

Subjektive sannsynligheter er de sannsynlighetstiltakene, som er basert på troens tilstand til en person i stedet for det objektive beviset på et stort antall forsøk.

Da beslutninger om kapitalutgifter hovedsakelig ikke er repeterende og ikke er gjort under identiske situasjoner, er det kun subjektive sannsynligheter som er nyttige.

3. Forventede verdier [EV]:

EV er summen av produkter av estimerte utfall og deres respektive sannsynligheter. For eksempel, hvis tre mulige avkastninger for en investering er 8%, 12% og 16%, og sannsynlighetene for at noen av disse vil oppnås er henholdsvis 0, 25, 0, 50 og 0, 25, er utbyttet av utbyttet som følger:

På forhånd, mens usikkerhet refererer til en situasjon hvor en slik sannsynlighetsfordeling ikke kan være objektivt kjent, men bare gjettet. Men når det gjelder investeringsbeslutninger, er en slik teoretisk forskjell hypotetisk og kan ikke tjene mye nyttig formål i praksis.

Selv de beste estimatene fra prosjektlederen om sannsynligheten for at de forventede kontantstrømmene materialiseres, og deres omfang er bare subjektive gjetninger. Derfor er både risiko og usikkerhet brukt utveksling for å bety det samme.

Noen av faktorene, som legger til risikoen eller usikkerheten i en investering, er mulighetene til:

(a) Prosessen eller produktet blir foreldet,

(b) Fallende etterspørsel etter produktet,

(d) prisfluktuasjoner,

(e) Valutakursbegrensninger, og

(f) Inflasjonære tendenser mv.