Metoder for å oppgi ulike priser av banker

I denne artikkelen vil vi diskutere metoder for å sitere ulike priser fra banker:

Direkte valutakurs:

Når prisen på et fast beløp av utenlandsk valuta er sitert mot den innenlandske valutaen, kalles det en direkte rente.

For eksempel, US $ 1 = Rs 40

GBP 1 = Rs 80

Her er mengden US $ og GBP fast og verdien av indisk rupee er variabel. Dette er et eksempel på direkte rente.

Handelsprinsipp i direkte sitat: Kjøp lavt og selg høyt:

Indirekte pris:

Når boligvalutaen forblir fast i forhold til utenlandsk valuta, kalles den Indirekte rente. For eksempel, Rs 100 = US $ 2, 5 eller Rs 100 = 1, 25 GBP. I eksemplet ovenfor er hjemvalutaen, dvs. indianroupene, fastsatt til Rs 100 mot utenlandsk valuta og kursen er indirekte.

Handelsprinsippet i Indirekte Sitat: Kjøp Høyt og Selg Lavt:

Toveis sitater:

I valutamarkedet er dobbeltrenter oppgitt, en for kjøp og den andre for salg. Dette er også kjent som bud og tilbudspriser der forhandlerne oppgir hvor mye de er villige til å kjøpe en bestemt utenlandsk valuta, sammen med en rate der de er forberedt på å selge den samme valutaen.

Kjøpsprisen kalles Budprisen, mens oppgitte salgspris er kjent som Tilbudspris. For eksempel i New York Market er US $ 1 sitert som GBP 0, 5620 - 0, 5610. I dette tilfellet tilbyr en bank i New York å kjøpe GBP 0, 5620 mot 1 US $ og tilbyr å selge GBP 0, 5610 mot en US $.

Aritmetikkens valutakurs - (fra den indiske konteksten - direkte sitat)

(a) Cross Rate:

Ved bruk av kryssfrekvensen kan verdien eller kursen av en hvilken som helst valuta bestemmes i forhold til hjemmevalutaen.

Eksempel (i) :

Forutsatt at rupee-dollarkursen som US dollar 1 = Rs 44, 3975 - 44, 3995 og US $ -Swiss Franc Rate som 1, 1106 - 1, 1116, kan vi beregne rupee Swiss Franc-rate ved å bruke kryssfrekvensen som under:

Fra ovennevnte beregning er det observert at 1 sveitsisk franc er Rs 39, 9761 og hvis dette er tilbudsprisen i direkte sitat, vil tilbudsprisen være Rs 39.9781.

Eksempel (ii) :

Følgelig vil budrenten på GBP1 bli Rs 79, 28 og tilbudsprisen på GBP1 vil være Rs. 79, 48, henholdsvis.

Eksempel (iii):

Verdi dato:

Verdiendato er datoen da valutakursen faktisk finner sted.

På grunnlag av verdivurderingen er følgende typer satser sitert av valutahandlerne:

(i) Kontant / Klarpris:

Det er kursen når valutakursen finner sted på selve avtalen.

(ii) TOM-rente:

Når valutakursen finner sted neste arbeidsdag, det vil i morgen bli kalt TOM-rente.

(iii) Spotrate:

Når veksling av valutaer finner sted den andre arbeidsdagen etter avtaledatoen, kalles det spotrenten.

(iv) Forward Rate:

Når valutakursen finner sted etter en periode med spotrente, kalles det terminskurs. Valutakurser uttrykkes generelt med referanse til premie eller rabatt for terminsperioden.

(v) Premium:

Når en valuta er dyrere for en fremtidig verdi dato, det sies å være til en premie.

(vi) Rabatt:

Når en valuta er billigere i fremtiden eller på en fremtidig verdi dato, er det sagt å være på rabatt.

Ved direkte tilbudsmåte legges premien til både salgs- og kjøpskursen, mens rabatten trekkes fra både kjøps- og salgspriser.

Forward Valutakurs:

Vanligvis er valutakursene sitert på Spot Basis. Frekvensen for oppgjør på en dato utover stedet kalles Forward Rate. Terminsrenten har to komponenter: (i) Spotrate, og (ii) Forward Points som representerer justeringen for rentedifferanse for ulike oppgjørsdatoer.

Eksempel:

La oss anta at spotrenten for Rupee-US $ er: US $ 1 = Rs 44, 40 og valutakursen for 3 måneder fremover er: US $ 1 = Rs 44, 65 Forskjellen på 25 poeng som er referert til er fremoverpoengene.

Foroverpoengene bestemmes av utbud og etterspørsel etter valuta, markedsforventninger om renten og valutakursdifferansene for perioden, mellom landene i de to valutaene.

arbitrage:

Arbitrage er en situasjon hvor man utnytter rentedifferanser i to forskjellige land. Prinsippet er å låne en bestemt valuta i ett senter og deretter konvertere til en annen valuta og låne ut i landet av den konverterte valutaen med en høyere rente.

Eksempel: En kunde fra en bank i New York låner USD 1 million til 6% rente og konverterer den til Indian Rupees, @ Rs 44 per dollar, og får Rs 44 millioner og låner til noen i India, for ett år til en rente av 11%. Etter ett år må han betale til US $ 60000 til New York banken som renter.

Samtidig vil han tjene Rs 4, 84 millioner som renter, og det samme blir konvertert tilbake til US $ 108764 @ 44, 50 (tar US $ på en premium vis-vis-vis-indisk rupees). Derfor gir han et overskudd på USD 48.764 på ett år. Det kan således sies at den amerikanske kunden i New York har skaffet seg et arbitrasjonsresultat på USD 48764. Men New York-kunden må imidlertid ha kredittrisikoen på Arbitrage-operasjonen.

Premium og rabatt i fremadrettede priser :

Når en valuta-transaksjon materialiseres på en verdi-dato utover punktdatoen, er den kjent som transaksjonstransaksjon. Terminsrenten er forskjellig fra spotrenten og differansen er kjent som terminsforskjell som kan være premie eller rabatt.

Eksempel:

Spot Interbank rate - US $ 1 = Rs 44, 3975

3 måneders fremover - US $ 1 = Rs 44, 6500

Fra eksemplet ovenfor er det klart at hvis noen må kjøpe 3 måneders fremover US $ mot Rupees, må han betale mer for samme amerikanske dollar med Re 0.2525 (Rs 44.6500-Rs 44.3975). Det kan sies at 3 måneder, fremover US $ er dyrere med Rs 0, 2525, sammenlignet med spot. Derfor er US $ til en premie i forhold til indisk rupee.

Ved direkte noteringer er premie alltid lagt til både kjøps- og salgspriser. Tilsvarende blir rabatt trukket fra både kjøps- og salgspriser.

For indirekte sitater, er premie- og rabattrollen omvendt av det i direkte sitater.

Metode for å angi videresendingspriser :

I henhold til praksis i valutamarkedet er ikke det totale beløpet av terminkurser notert for fremtidige perioder, f.eks. 1 måned, 2 måneder, 3 måneder, osv. I stedet er spotpriser og terminsforskjeller oppgitt separat. For å komme frem til terminsrenten for, for eksempel 3 måneder, må man justere spotrenten for fremoverpoengene i 3 måneder.

La oss vurdere US $ / Rupee Rate:

Spot US $ 1 = Rs 44, 40 - Rs 44, 57

Her er valutaen som er kjøpt og solgt, USD i forhold til Rupee, og budrenten for US $ er Rs 44, 40, mens tilbudsrenten er Rs 44, 57.

Fremsendt sitat er oppgitt som under:

Spot US $ = Rs 44, 40 - Rs 44, 57

Forward differensialer er uttrykt som under:

Forward differensialer - 1 måned = 10-15

2 måneder = 20-27

3 måneder = 30-39

Fra det ovennevnte er 3 måneders markedsbudrente beregnet som US $ 1 = Rs 44, 70 og tilbudsprisen som US $ 1 = Rs 44, 96. Med andre ord, US $ er dyrere når det gjelder Indian Rupee i fremover. Derfor er US $ til en premie, og markedet vil legge til mindre av de to premiepoengene, dvs. 30 - 39 i budgivning for USD 3 måneders fremover (US $ 1 = Rs 44, 70) og vil legge til høyere premie med tilbudspris. Derfor vil tilbudsrenten for 3 måneder fremover være USD 1 = Rs 44, 96.

Med hensyn til konvensjonen i valutamarkedet, hvis den første verdien av fremoverpoengene er lavere enn andre tall, er basisvalutaen (US $ i eksemplet ovenfor) til en premie fremover. Tilsvarende, hvis den første figuren er høyere enn den andre, er basisvalutaen med en rabatt i fremover. I eksemplet på fremadspunkter som er nevnt ovenfor, er den første figuren mindre og dermed er US $ i premium vis-vis-vis-rupee.

Sitering av selgersatser:

I alle de store kommersielle bankene har treasury-operasjonene blitt integrert, og omsetningene i utenlandsk valuta samt den innenlandske valutaen utføres under samme tak. Dette er gjort med det grunnleggende målet om å bygge bro mellom informasjonsgapet mellom forhandlerne som opererer på to markeder, det vil si valutamarkedet og det innenlandske valutamarkedet.

Når en bank kjøper utenlandsk valuta fra sin kunde, selger den enten den samme til en annen kunde som trenger valuta i samme valuta, eller selger i interbankmarkedet. I noen land er sentralbanken (for eksempel Reserve Bank of India) den ultimate forvalter av valutareserveren i landet, og det er derfor obligatorisk for sentralbanken å kjøpe og selge utenlandsk valuta i hvilken som helst valuta, fra og til kommersielle banker i landet.

Hvis tilbudssystemet er direkte, kjøper kommersielle banken utenlandsk valuta til lavere rente og selger med høyere rente og spredningen mellom de to rentene er en fortjenestemargin for banken. Før en bank kan sitere en rate for kjøp av utenlandsk valuta fra en kjøpmann / kunde, bør den vite i hvilken grad det ville være i stand til å avhende valutamarkedet.

Hvis den disponerer valutamarkedet i interbankmarkedet, kan det gjøre det ved kjøpskursen mellom bankene. Hvis valutamarkedet selges til landets sentralbank, vil avtalen være på kjøpesummen for valutaen som er notert av sentralbanken. Således danner interbank- eller sentralbankens kjøpskurs grunnlaget for tilbudsprisen til kunden av banken.

På samme måte, når banken siterer en kurs for å selge utenlandsk valuta til en kunde, beregner den først og fremst hvilken rente det vil være mulig å skaffe valutaen fra interbankmarkedet eller landets sentralbank. Således danner interbank tilbudsrenten eller salgsprisen som er oppgitt av sentralbanken i landet grunnlaget for tilbudsprisen til en kunde av banken. Men for tiden er interbankbudet og tilbudsrenten tatt som felles basis av handelsbankene i forskjellige land, inkludert India.

Interbankmarkedet for valutamarkedet åpner før åpningen av bankens åpningstider, og prisene som er notert i interbankmarkedet er tilgjengelige på linje i Reuters 'skjerm. Reuters er nyhetsbyrå og verdensledende innen kringkasting, online, de siste økonomiske nyhetene over hele verden. Utenrikshandlerne får kjøp og salgskursen mellom bankene fra Reuters 'skjerm og tar dem som grunnrente for å sitere kjøps- og salgspriser for kundene.

eksempler:

Spotkjøpspris (også kjent som TT-kjøpskurs) :

Trinn 1 - Velg riktig basisrate, det vil si interbankbanken.

Trinn 2 - Fravik valutakursmarginen som fastlagt av banken.

Trinn 3 - Annonser bankens kjøpskurs fra kunder.

Beregningen er som under: