Typer av finansielle markeder | Midler

Følgende punkter fremhever de tre typene finansmarkeder som letter bankens innlån av midler. Typer er: 1. Capital Market 2. Money Market 3. Valutamarkedet (Forex).

Finansmarked # 1.Kapitalmarked:

Kapitalmarkedet er et sted hvor langsiktige lån og egenkapital økes og utveksles. Banker, finansinstitusjoner, myndigheter og selskaper innhenter midler til langsiktig bruk gjennom kapitalmarkedet. Med hensyn til instrumenter og praksis kan kapitalmarkedet bredt klassifiseres i aksjemarkedet og obligasjonsmarkedet.

Aksjemarkedet er videre oppdelt i:

(i) Primærmarked, og

(ii) Sekundært marked.

Markedet som gjør det mulig for selskapene å skaffe egenkapital ved å utstede aksjer direkte til publikum og andre investorer, kalles et primært marked. Mens et sekundærmarked er hvor verdipapirer som obligasjoner, aksjer, derivater handles. Børsen utgjør generelt det sekundære markedet for utveksling av aksjer og andre verdipapirer. Når det gjelder primære markeder, er det ikke nødvendig med organiserte utvekslinger ettersom midlene er reist av regjeringen eller selskapene direkte fra det offentlige og andre investorer.

Obligasjonsmarkeder omhandler utstedelse av gjeldskontrakter og kjøp og salg av obligasjoner og obligasjoner.

Financial Market # 2. Money Market:

I et pengemarked låne bankene til og låne penger fra hverandre. I en generell oversikt er pengemarkedet definert som et marked for instrumenter / transaksjoner med en innledende forfallstid på inntil ett år. I dette markedet handler banker og andre finansinstitusjoner med verdipapirer / statsobligasjoner og finansielle instrumenter som innskuddsbevis (CDs) eller inngår avtaler som tilbakekjøpsavtaler (Repos) og Reverse Repos. Pengemarkedet fungerer enten på et OTC-system eller et skjermbasert system.

For bankene er et av de viktige pengemarkedsinstrumentene ringepenger / varselpenger. Ring penger eller ring innskudd er de pengene som lånes ut hvor låntakeren må betale tilbake pengene når han blir bedt om å gjøre det av utlåner. På den annen side refererer penger til de pengene hvor långiveren må gi et avtalt antall dager med varsel til låntakeren for å tilbakebetale midlene. I enkelte land refererer anrops- / varselpengene til transaksjoner for opptjening som spenner fra overgangstransaksjoner til maksimalt 14 dager.

En stor del av transaksjonene i anropsmarkedet er imidlertid for en overnattingstid, dvs. låntakeren betaler hovedstolen sammen med renter på neste dag i transaksjonen. Banker bruker normalt dette markedet til å håndtere sine daglige finansieringsfeil og til å overholde sine reservekrav som CRR og SLR.

Å dirigere til samtalen / varseletransaksjonene skyldes en midlertidig feilmatch av midler i løpet av kort tid fra 1 til 14 dager, alt etter hva som måtte være tilfelle. De bankene som har overskudd låne penger for å justere mismatchen for den relative perioden, og de som mangler midler låner for den relative perioden. Rentesatsen er bestemt av etterspørsel og tilførsel av midler på et gitt tidspunkt.

Plasseringen av penger / utlån i innkallings- / varselmarkedet er ikke dekket av noen materiell sikkerhet. Som et forsiktighetsmål, fastsetter hver utlåner derfor en plasserings- / eksponeringsgrense for hver låner. Denne grensen angir det maksimale beløpet en lånebank kan låne fra utlånsbanken. De deltakende bankene i pengemarkedet kan også låne og låne for en periode på over 14 dager. Dette er kjent som Term Money.

Bill Rediscounting Scheme:

Banker, i deres normale forretningsforretninger, har rabattveksler trukket av sine kunder eller andre. Veksler utgår fra ekte handelstransaksjoner mellom kjøperen og leverandøren. Å gi likviditet til bankene, i mange land, er et system for å tillate bankene å benytte midler ved å reviskontere regningene dekkes av dem med enten sentralbanken i landet eller deres utpekte byråer. Bankene må overholde de regulatoriske normer for å benytte anlegget under regnskapsregnskapsordning. Denne regnskapsreduserende anlegget øker bankens pengeposisjon.

Inter-Bank Participation Certificates (IBPCs):

IBPC er enda et kortsiktig pengemarkedsinstrument hvor bankene kan heve og distribuere midler. Ved IBPC selger lånebanken lån og kreditt som den har i sin bok i en midlertidig periode til utlånsbanken. Det finnes to typer IBPCs: (i) med risikodeling; og (ii) uten risikodeling.

Generelt blir midlene gjennomført under IBPC i en minimumsperiode på 91 dager og maksimalt 180 dager på risikodelingsbasis, og i tilfelle IBPCs under ikke-risikodelingsgrunnlag, er den totale perioden begrenset til 90 dager.

Tilbakekjøpsavtaler (Repos):

Repo er en pengemarkedsmekanisme som gjør det mulig for kortsiktig låneopptak og utlån gjennom salgs- / kjøpstransaksjoner i gjeldsinstrumenter. Repo er ikke et instrument; Det er snarere en prosess hvor et antall instrumenter som G-Sec (Central / State Government Securities) og andre fastsatte obligasjoner og instrumenter kan brukes som underliggende verdipapirer for å låne og låne ut i pengemarkedet.

Under en repo-transaksjon selger en innehaver av verdipapirer dem til en investor med en avtale om å kjøpe tilbake samme verdipapirer for samme beløp på en bestemt dato. Det er i hovedsak en utlåns- og låne transaksjon til en avtalt rente som kalles Repo Rate. Oppadgående / nedadgående trend i reporenten er en indikator for renten som skal betales eller belastes av bankene i nær fremtid.

En omvendt repo er speilbildet av en Repo. En repo-transaksjon sett fra vinkelen til låntakeren er kjent som revers repo. I en omvendt repo, blir verdipapirene som er anskaffet under repo-transaksjon, videresolgt til låntakeren.

Hvorvidt en transaksjon er en repo eller en omvendt repo, bestemmes når det gjelder hvem som startet den første delen av repo-transaksjonen. Når omvendt tilbakekjøpsforpliktelse forfaller, returnerer motparten sikkerheten til den aktuelle lånebanken og mottar kontanter sammen med profittspredningen. Repo-transaksjoner kan også gjennomføres med sentralbanken i landet.

Repo-transaksjonen kan gjennomføres over en lengre periode. Repos er i utgangspunktet kortsiktig instrument som effektivt kan brukes av bankene for å fylle opp kortsiktig gjeldsforpliktelsesgap i banken eller for å møte kortsiktige speilreflekskrav. En bank som er kort på likviditet og har overskudd av SP-verdipapirer, kan selge verdipapirer under repo og opprette likviditet på kort sikt, med en forståelse for å kjøpe tilbake samme verdipapirer på en avtalt fremtidig dato.

Finansmarked # 3. Valutamarkedet (Forex) Markeder:

I valutamarkedet handles valutaene i ulike land. Siden en utenlandsk valuta ikke kan brukes til å avgjøre en innenlandsk transaksjon, handles valutaer i ulike land i markedet som om de er varer. Dette markedet er flytende, spesielt for valutaene som US $, japanske yen, euro, britiske pund, kanadiske dollar, australske dollar osv.

Likviditeten til markedet er svært høy, da store internasjonale banker gir markedet med både bud (kjøp) og spør (selg) tilbud på kontinuerlig basis. Store valutamarkeder ligger i New York, London, Paris, Hong Kong, Tokyo, Singapore og Frankfurt. Dette valutamarkedet er åpent 24 timer i uken fra mandag til fredag.

I lys av de forskjellige tidssonene og geografiske forskjellene ser man at hvis det europeiske markedet er stengt, vil det asiatiske markedet eller markedet i USA være åpent, og på grunn av denne tidszonen er alle verdens viktigste valutaer handles kontinuerlig.

Bankene som opererer i de internasjonale markedene låner seg i forexmarkedet som ligger i ulike sentre i verden, og bruker midler i sine utenlandske grener eller for deres hjemlige krav. For å kunne bruke midlene som er lånt i en bestemt valuta i et annet land enn valutaens hjemland, må bankene ty til en SWAP Deal for å bytte en valuta til en annen.

Renter er bestemt av flere faktorer, og en av de viktigste rentekodene er kjent som LIBOR (London Inter-Bank Offer Rate). Tilsvarende kan det være forskjellige priser som bankene oppgir for utlån og lån i forskjellsentre i verden.

I tillegg til de ovennevnte sentrene finnes det flere andre markeder i ulike land hvor kommersielle banker kan låne midler for å møte deres forretningsbehov.