Driftssyklus og arbeidskapitalkrav
Nedenfor nevnt artikkel gir en oversikt over driftssyklus tilnærming til arbeidskapitalbehov.
Den tradisjonelle tilnærmingen til å anslå arbeidskapitalbehovet til et firma er "Balansearbeidet".
Under denne metoden er arbeidskapitalbehovet til et firma søkt å bli bestemt med utgangspunkt i posisjonen om omløpsmidler og kortsiktig gjeld som fratrukker sistnevnte fra tidligere.
Balansearbeidet til arbeidskapital kritiseres nå med den begrunnelsen at den ikke indikerer den nøyaktige plasseringen av arbeidskapitalen, en verdsettelse på noen av de omløpsmessige eiendelene, som Ferdige produkter, Arbeidsinngang, Varelager og Debitorer Inkluderer avskrivninger, og at på Debitorer inngår profittelement. Verken avskrivninger eller fortjenesteelement i Debitorer innebærer kontant betaling.
Igjen inkluderer balanseinngang til arbeidskapital ikke-sirkulerende og ikke-konvertible gjenstander som ikke-bevegelige materialer, reservedeler, ferdige produkter, hvorav mange blir foreldet over en periode, hvorav mange er utestående fordringer, hvorav mange blir uopprettelige, og varer av nesten permanent natur, som innskudd med lovbestemte myndigheter.
For det andre indikerer arbeidskapitalen som er oppnådd under denne tilnærmingen statusen til et firma på et bestemt tidspunkt, og reflekterer ikke bevegelsen av verdi som oppstår i det samme under hele regnskapsperioden.
Derfor er den tradisjonelle balanseanstrengingen for å projisere arbeidskapitalbehov for et firma nå erstattet av moderne tilnærming, dvs. «Operating Cycle Approach» eller «Cash Working Capital Approach» til arbeidskapitalbehov.
I motsetning til konvensjonell tilnærming, i tråd med definisjonen, ser denne tilnærmingen arbeidskapital som en funksjon av volumet av driftskostnader. Denne tilnærmingen antyder at det faktiske nivået på arbeidskapitalbehovet til et firma i en periode kan være hensiktsmessig bestemt med henvisning til lengden på nettoperasjonssyklusen og driftskostnadene som trengs for perioden.
Nettovarigheten til driftssyklusen er lik antall dager involvert i de ulike driftsstadiene som begynner på kjøp av råvarer og ender opp med innhenting av salgsoppdrag fra Debitorer, hvoretter antall dagers kreditt tillatt av leverandører skal justeres .
Antall driftssykluser i en periode bestemmes ved å dividere antall dager i det samme av lengden på nettoperasjonssyklusen. Når antall driftssykluser er fastslått, blir det faktiske arbeidskapitalbehov nå oppnådd ved å dividere de totale driftskostnadene for perioden etter antall driftssykluser i den perioden.
(a) Materialets varelengde:
Dette viser den gjennomsnittlige tiden materialene forblir i butikkene før det samme er utstedt til produksjonen.
Metode for beregning:
(i) Materialet forbrukes i løpet av året X
(ii) Gjennomsnittlig forbruk per dag = X / 365
Metoden for beregning av lengden på driftssyklusen og det faktiske arbeidskapitalbehovet under det vil derfor være:
(iii) Gjennomsnittlig materialbeholdning i perioden, I
(iv) Antall dagers forbruk på lager = I ÷ X / 365
(b) Konverteringstidens lengde:
Dette viser den gjennomsnittlige lengden på produksjons syklusen.
Metode for beregning:
(i) Kostnader for ferdigvarer som er produsert i løpet av året = Åpning Arbeid i gang + (Materialet forbrukes + Lønn + Produksjonsutgifter) - Avslutning Arbeid i gang = M
(ii) Gjennomsnittlig kostnad for ferdigvarer produsert per dag = M / 365
(iii) Gjennomsnittlig arbeidsinngang i løpet av året = L
(iv) Gjennomsnittlig konverteringsperiode = L ÷ M / 365
(c) Varighet av ferdigvare Varelager:
Dette er en periode hvor ferdige varer holdes i nedslag før de selges til kunder. Metode for beregning:
(i) Kostnader for ferdigvarer solgt i løpet av året = Åpning av ferdigvarer + (Kostnader for ferdigvarer produsert i løpet av året + Administrasjonskostnader + Salgskostnader) - Stengelager for ferdige varer = S
(ii) Gjennomsnittlig kostnad for ferdigvarer solgt = S / 365
(iii) Gjennomsnittlig ferdigvarebeholdning i løpet av året = 0
(iv) Gjennomsnittlig ferdigvare opptaksperiode = 0 ÷ S / 365
(d) Samlingstidens lengde:
Dette viser gjennomsnittlig tid tatt i realiseringen av salget fortjeneste fra kundene.
Metode for beregning:
(i) Totalt kredittalg i løpet av året = P
(ii) Gjennomsnittlig daglig Credit Sales i løpet av året = P / 365
(iii) Gjennomsnittlig Debitorer balanse = D
(iv) Gjennomsnittlig innsamlingsperiode = D ÷ P / 365
(e) Lengde på kredittfrister:
Dette representerer tiden som er tatt på et gjennomsnitt for å betale kreditt tillatt av leverandører.
Metode for beregning:
(i) Totalt Kredittkjøp i løpet av året = Q
(ii) Gjennomsnittlig kredittkjøp per dag = Q / 365
(iii) Gjennomsnittlig kreditorer balanse = Z
(iv) Gjennomsnittlig kredittperiode tillatt av leverandører = Z ÷ Q / 365
Nå er lengden på Net Operating Cycle, T, den
= 1 ÷ X / 365 + L ÷ M / 365 + O ÷ S / 365 + D ÷ P / 365 - Z ÷ Q / 365
Når lengden på driftssyklusen er funnet, blir antall driftssykluser, N, per år, fastslått som = 365 / T.
Og det faktiske arbeidskapitalbehovet til et firma blir
= Sum driftskostnader / N
Illustrasjon:
Fra følgende resultatregnskap og balanse presentert av Suparna Ltd., blir du bedt om å beregne mengden arbeidskapitalbehov under operasjonssyklus tilnærming:
Debitorer (eksklusive resultatelement) og Kreditorer ved inngangen til året utgjorde Rs. 6.500 og Rs. 5.000, henholdsvis.
Løsning:
Erklæring som viser kravet til arbeidskapital under 'Operating Cycle Approach'.
1. Lengde på materialet inventar periode:
(i) Materialet Forbruket i løpet av året = Rs. 34000
(Åpning av Raw Matrial + kjøp - Closing Raw Materials)
(Rs. 10.000 + Rs. 35.000 - Rs. 11.000)
(ii) Gjennomsnittlig forbruk per dag = Rs. 34 000/365 = 93 (ca.)
(iii) Gjennomsnittlig materialbeholdning i løpet av året
Åpning av inventar Rs. 10000
Sluttbeholdning Rs. 11.000 / Rs. 21.000 ÷ 2 = Rs. 10500
(iv) Antall inntatte dager = Rs. 10.500 / 93 = 113 dager (ca.) eller 3¾ måneder.
2. Konverteringstidens lengde:
(i) Kostnader for ferdige produkter produsert i løpet av året
= (Åpning av arbeid i gang + Materialet forbrukt + Lønn og produksjonsutgifter - Lukkearbeid i gang.)
= Rs. 30.000 + Rs. 34.000 + Rs. 15.000 - Rs. 30 500.
= Rs. 48 500.
(ii) Gjennomsnittlig kostnad for ferdige produkter per dag = Rs. 48 500/365 = 133 (ca.)
(iii) Gjennomsnittlig arbeid i gang i løpet av året
Åpning Arbeid i gang Rs. 30000
Avsluttende arbeid i gang Rs. 30500
Rs. 60, 500 ÷ 2 = Rs. 30250
(iv) Gjennomsnittlig konverteringsperiode = Rs. 30.250 / 133 = 227 dager eller, 3½ måneder.
3. Lengde på ferdige produkter Lagerperiode:
(i) Kostnader for ferdige produkter solgt i løpet av året
(Åpning av ferdige produkter + Kostnad for ferdige produkter produsert + Administrasjons- og salgsutgifter - Stengelager av ferdige produkter)
= Rs. 5.000 + Rs. 48 500 + Rs. 25 000 - Rs. 8500
= Rs. 70.000.
(ii) Gjennomsnittlig kostnad for ferdige produkter solgt per dag = Rs. 70.000 / 365 = 192.
(iii) Gjennomsnittlig lager av ferdige produkter solgt i løpet av året
Åpning av ferdige produkter Rs. 5000
Stengelager av ferdige produkter Rs. 8500 / Rs. 13, 500 ÷ 2 = Rs. 6750.
(iv) Gjennomsnittlig Ferdig Produkter Lagerperiode = Rs. 6750/192
= 35 dager eller 1¼ måneder.
4. Samlingstidens lengde:
(i) Totalt kreditt salg i løpet av året Rs. 45 000 (eksklusive profittelement)
Rs. 1, 00, 000 - Rs. 55 000 (dvs. 55%)
(ii) Gjennomsnittlig daglig kredittalg = Rs. 45.000 / 365 = Rs. 123.
(iii) Gjennomsnittlig gjeldsbalanse
Åpning Debitorer (unntatt resultatelement) Rs. 6500
Closing Debtors (Rs. 30.000 - Rs. 16.500) Rs. 13.500 / Rs. 20.000 ÷ 2 = Rs. 10.000.
(iv) Gjennomsnittlig innsamlingsperiode = Rs. 10 000/123
= 81 dager eller, 2¾ måneder.
5. Lengde på kredittfrister:
(i) Totalt kredittinnkjøp i løpet av året Rs. 35000
(ii) Gjennomsnittlig kredittkjøp per dag = Rs. 35.000 / 365 = 96
(iii) Gjennomsnittlig kreditoresaldo
Åpning av kreditorer Rs. 5000
Avslutte kreditorer Rs. 10.000 / Rs. 15.000 ÷ 2 = Rs. 7500
(iv) Gjennomsnittlig kredittperiode tillatt av leverandører = Rs. 7.500 / 96 = 78 dager eller, 2½ måneder.
Nå er lengden på Net Operating Cycle, T, i selskapet,
= 3¾ måneder + 7½ måneder + 1¼ måneder + 2¾ måneder - 2½ måneder
= 12¾ måneder eller 378 dager.
Derfor er antall driftssykluser, N, per år = 365 / T
= 365 / 12¾ = 29 (ca.)
. . . Faktisk arbeidskapitalbehov blir = Sum driftskostnader / N
= Rs.70, 000 / 29 = Rs. 2414.
