Leiefinansiering: Typer, fordeler og ulemper

Leiefinansiering er en av de viktigste kildene til mellom- og langsiktig finansiering hvor eieren av en eiendel gir en annen person, retten til å bruke det aktivet mot periodiske utbetalinger. Eieren av eiendelen er kjent som utleier og brukeren kalles leietaker.

Den periodiske betalingen av leietaker til utleier er kjent som leieavtale. Under leieavtalen finansieres leietaker rett til å bruke eiendelen, men eierskapet ligger hos utleier og ved utgangen av leiekontrakten blir eiendelen returnert til utleier eller et alternativ er gitt til leietaker enten å kjøpe eiendelen eller å forny leiekontrakten.

Ulike typer leieavtaler:

Avhengig av overføring av risiko og belønning til leietaker, leiekontrakt og antall parter i transaksjonen, kan leasingfinansiering klassifiseres i to kategorier. Finansiell leieavtale og operasjonell leieavtale.

Jeg. Finansiell leieavtale:

Det er leien hvor utleier overfører vesentlig alle risikoer og fordeler ved eierskap av eiendeler til leietaker for leieavtaler. Det betyr med andre ord at leietaker er i samme tilstand som han / hun ville ha vært hvis han / hun hadde kjøpt aktiva. Finansiell leieavtale har to faser: Den første kalles primærperiode. Dette er ikke-kansellerbar periode, og i denne perioden gjenoppretter leietakeren sin totale investering gjennom leieavtale. Den primære perioden kan vare i ubestemt tid. Leieavtalen for sekundærperioden er mye mindre enn for primærperioden.

ii. Funksjoner i Finance Lease:

Fra ovennevnte diskusjon kan følgende funksjoner utledes for finansiell leieavtale:

1. En finansiell leieavtale er en enhet som gir leietaker rett til å bruke en eiendel.

2. Leieavtalen som leies ut av utleier i løpet av den primære leieperioden, er tilstrekkelig til å gjenvinne sin investering.

3. Leieavtalen for sekundærperioden er mye mindre. Dette kalles ofte peppercorn rental.

4. Leietaker er ansvarlig for vedlikehold av eiendel.

5. Ingen eiendomsbasert risiko og belønning er tatt av utleier.

6. En slik type leieavtale er ikke-kansellerbar; Leietakerens investering er sikret.

iii. Operasjonell leieavtale:

Leie enn finansiell leieavtale kalles operasjonell leieavtale. Her er risikoer og belønninger knyttet til eierskap av eiendel ikke overført av utleier til leietaker. Leieperioden er mye mindre enn aktivets økonomiske levetid, og dermed blir ikke leierens totale investering gjenopptatt gjennom leieavtale i løpet av den primære leieperioden. Ved operasjonell leieavtale gir leasinggiveren vanligvis råd til leietaker for reparasjon, vedlikehold og teknisk kjennskap til det leide aktivet, og derfor er denne typen leieavtale også kjent som leieavtale.

iv. Funksjoner av operativ leieavtale:

Operasjonell leieavtale har følgende funksjoner:

1. Leieperioden er mye lavere enn aktivets økonomiske levetid.

2. Leietaker har rett til å si opp leieavtalen ved å gi kort varsel og ingen straff er belastet for det.

3. Leietaker gir den leiekontraktens tekniske kjennskap til leietaker.

4. Risiko og belønning knyttet til eierskap av eiendel bæres av utleier.

5. Leietaker må avhenge av leasing av en eiendel til annen leietaker for gjenvinning av sin investering.

Fordeler og ulemper ved leiefinansiering:

For tiden viser leasingaktiviteten en økende trend. Leasing ser ut til å være et kostnadseffektivt alternativ for bruk av en eiendel. Det har imidlertid visse fordeler så vel som ulemper.

Jeg. Fordeler:

Leiefinansiering har følgende fordeler

en. Til utleier:

Fordelene med leiefinansiering fra utleiers synspunkt er oppsummert nedenfor

Forsikret vanlig inntekt:

Leietaker får leieavtale ved å leie en eiendel i leieperioden som er en sikret og vanlig inntekt.

Bevaring av eierskap:

Ved finansiell leieavtale overfører leietaker all risiko og fordeler som er tilfeldige med eierskap til leietaker uten overdragelse av eierskap til eiendel, og eierskapet ligger dermed hos utleier.

Fordel med skatt:

Ettersom eierskapet ligger hos utleier, er skattemessige fordeler av utleier ved avskrivning med hensyn til leide eiendeler.

Høy lønnsomhet:

Leasingvirksomheten er svært lønnsom siden avkastningen basert på leieavtale er mye høyere enn renten som skal betales ved finansiering av eiendelen.

Høy potensial av vekst:

Etterspørselen etter leasing øker jevnt, fordi den er en av de kostnadseffektive finansieringsformene. Økonomisk vekst kan opprettholdes selv i depresjonstiden. Dermed er vekstpotensialiteten av leasing mye høyere i forhold til andre virksomhetsformer.

Gjenvinning av investeringer:

Ved finansiell leieavtale kan utleier gjenvinne den totale investeringen gjennom leieavtaler.

b. Til Leietaker:

Fordelene ved leiefinansiering fra leietakeres synspunkt er diskutert nedenfor:

Bruk av kapitalvarer:

En bedrift trenger ikke å bruke mye penger for å skaffe en eiendel, men den kan bruke en eiendel ved å betale små månedlige eller årlige utleie.

Skattefordeler:

Et selskap er i stand til å nyte skattefordelen på leieavtaler, da leieavtaler kan trekkes fra som en virksomhetsutgift.

billigere:

Leasing er en finansieringskilde som er billigere enn nesten alle andre finansieringskilder.

Teknisk assistanse:

Leietaker får noen form for teknisk støtte fra utleier med hensyn til leide eiendeler.

Inflasjonsvennlig:

Leasing er inflasjonsvennlig, leietaker må betale fast leiebeløp hvert år, selv om kostnaden av eiendelen går opp.

Eie:

Etter utløpet av primærperioden, tilbyr utleier leietaker å kjøpe eiendelene - ved å betale en svært liten sum penger.

ii. ulemper:

Leiefinansiering lider av følgende ulemper

en. Til utleier:

Leietaker lider av visse begrensninger som diskuteres nedenfor:

Ulempeverdig i tilfelle inflasjon:

Leietaker får faste leieavtaler hvert år, og de kan ikke øke dette selv om kostnaden av eiendelen går opp.

Dobbeltbeskatning:

Salgsskatt kan bli belastet to ganger:

Først ved kjøp av eiendel og andre på tidspunktet for leie av eiendelen.

Større risiko for skade på eiendelen:

Ettersom eierskap ikke overføres, bruker leietaker eiendelen uforsiktig, og det er stor sjanse for at eiendelen ikke kan brukes etter utløpet av primærperioden.

b. Til Leietaker:

Ulempene med leiefinansiering fra leietakerens synspunkt er gitt nedenfor:

tvang:

Finansiell leieavtale er ikke kansellerbar, og selv om et selskap ikke vil bruke eiendelen, er leietaker pålagt å betale leieavtalen.

Eie:

Leietaker vil ikke bli eier av eiendelen ved utgangen av leieavtalen, med mindre han bestemmer seg for å kjøpe den.

Kostbar:

Leiefinansiering er dyrere enn andre finansieringskilder fordi leietaker må betale leieavtaler samt utgifter som er knyttet til eierskapet av eiendelen.

Underforståelse av eiendel:

Som leietaker ikke er eier av eiendelen, kan en slik eiendel ikke vises i balansen, noe som fører til understatement av leietakerens eiendel.