Handel på egenkapital i finansiell utnyttelse (med eksempel og løsning)
Den grunnleggende forutsetningen knyttet til finansiell innflytelse er at firmaet kan tjene mer på eiendeler anskaffet av lånte midler. Siden lånte midler krever en fast betaling i form av renter, går forskjellen mellom inntektene fra eiendelene og renter på bruken av midlene til aksjeeiere.
Bruk av rentebærende midler gir dermed økt avkastning på egenkapitalinvesteringer uten ytterligere krav til midler fra aksjonærene. Handel på egenkapital refererer til utnyttelse av ikke-egenkapitalkilder i et foretaks kapitalstruktur.
Bruken av lån i form av økonomisk fordel for gjenværende aksjeeiere kalles handel på egenkapital. Derfor kan handel på egenkapitalen være basert på obligasjoner, ikke-deltakende foretrukne aksjer og / eller begrensede leieavtaler. Når et selskap tjener mer på den lånte kapitalen enn renter den må betale på obligasjoner, er handel på egenkapital lønnsom.
Så finansiell innflytelse kalles også handel på egenkapital. Det er imidlertid mulighet for uønsket resultat dersom avkastningen ikke er tilstrekkelig. Derfor er handel på egenkapitalen av dobbeltkanten. Det kan defineres som økning i fortjeneste / avkastning som følge av lånekapital til lav rente og ansette den i en bedrift som gir høyere rente.
Ifølge Kulkarni og Satyaprasad handler trading på egenkapital om pyramidering av bedriftslag, slik at et vellykket mindre antall aksjer gjør det mulig for et selskap å få kontroll over datterselskapene.
Bruken av fastkildekildekildene, som gjeld og preferanse kapital sammen med eierens egenkapital i kapitalstrukturen, beskrives som finansiell innflytelse eller utveksling eller handel på egenkapital. Egenkapitalhandel beregnes ved å knytte avkastningen på egenkapitalen under den eksisterende kapitalstrukturen inklusive gjeldskapital til avkastningen på egenkapitalen under en kapitalbasert kapitalstruktur, dvs. det tilsvarende beløpet av egenkapitalandelskapitalen heves inn sted for lånte midler.
Finansiell innflytelse forklarer effekten på EPS og handel på egenkapitalen viser effekten av avkastning på egenkapitalen. Bruk av fastgifts- eller avkastningsbærende verdipapirer som forpliktelser, obligasjoner, preferanseaksjekapital, terminlån mv., For å øke inntjeningen til aksjeeierne, kalles som egenkapitalhandel.
Med andre ord er egenkapitalhandel en teknikk som et firma forsøker å maksimere avkastning av aksjeeiere ved å bruke rentebærende verdipapirer i kapitalstrukturen. Handel på egenkapital har direkte innvirkning på aksjonærenes formue. Dette fenomenet kan illustreres ved hjelp av eksempel 5.5.
Eksempel 5.1:
Kapitalstrukturen til et selskap ved ulike økonomiske planer er gitt som under:
